【全球利率地图：美国短期利率“一骑绝尘”，德国长期收益“洼地”显著】 ⑴ 在短期利率方面，美国2年期国债收益率以3.551%高居主要发达经济体之首，显著高于欧元区核心国家。相较于德国2.117%的收益率，美国的利差高达...

【全球利率地图：美国短期利率“一骑绝尘”，德国长期收益“洼地”显著】 ⑴ 在短期利率方面，美国2年期国债收益率以3.551%高居主要发达经济体之首，显著高于欧元区核心国家。相较于德国2.117%的收益率，美国的利差高达143.5个基点。 ⑵ 与美债收益率最接近的是英国的3.681%，利差仅为13个基点。澳大利亚的短期收益率也高达4.026%，形成另一高息区域。而日本的1.165%收益率则处于绝对低位，与美国的利差达-238.6个基点。 ⑶ 在10年期国债收益率比较中，美国以4.197%的收益率成为主要基准之一，但仍略低于英国的4.406%和澳大利亚的4.701%。 ⑷ 德国10年期国债收益率仅为2.867%，显著低于美国（利差-133.0个基点）、英国（利差153.9个基点）等，在主要经济体中处于收益率“洼地”。 ⑸ 欧元区内部存在明显梯度，法国（3.536%）、意大利（3.495%）、西班牙（3.257%）等国的长期收益率均高于德国，反映了不同的主权风险溢价。 ⑹ 从市场逻辑看，巨大的利率差异是全球资本流动和汇率波动的基础驱动力。美国短期利率的相对优势对美元构成支撑，而德国极低的长期收益率则凸显了市场对其安全资产地位及欧洲央行鸽派立场的预期。 ⑺ 未来这些利差的变化将紧密围绕各国通胀数据、央行政策路径以及政治风险展开，任何收窄或扩大的趋势都将深刻影响外汇及固定收益市场的格局。