【利率互换价差走阔，市场静候“七巨头”发债与联储决议】 ⑴ 美元利率互换价差普遍走阔，曲线前端因收益率曲线牛市趋平而面临温和卖压，价差曲线呈现陡峭化。 ⑵ 隔夜指数掉期曲线显示，近期期限利率小幅上行，而远端利率因降息...

【利率互换价差走阔，市场静候“七巨头”发债与联储决议】 ⑴ 美元利率互换价差普遍走阔，曲线前端因收益率曲线牛市趋平而面临温和卖压，价差曲线呈现陡峭化。 ⑵ 隔夜指数掉期曲线显示，近期期限利率小幅上行，而远端利率因降息预期被推迟至春末而下降。 ⑶ 隔夜融资利率期货表现分化，白色合约包保持不变，反映OIS曲线的变动，曲线其余部分跟随美债上涨。 ⑷ 互换交易员正为预期中的投资级债券供给激增做准备，市场预计“七巨头”公司在公布财报后将主导发行。 ⑸ 因此，市场流动主要由与预期新债发行相关的支付方交易主导。本周苹果、微软、Meta和特斯拉将公布四季度业绩。 ⑹ 美债隔夜上涨，收益率曲线保持趋平态势，交易员关注今日690亿美元的2年期国债拍卖。 ⑺ 日本国债领涨，主要受日元走强驱动，交易员正在权衡日本央行的加息时机。 ⑻ 英债因避险买盘表现突出，此前有消息称英国工党阻止了曼彻斯特市长安迪·伯纳姆重返议会。 ⑼ 但在伦敦-美国交易时段，美国交易商在本周1830亿美元国债供应前成为卖家，美联储FOMC会议被夹在两次拍卖之间。 ⑽ 欧美股指期货在本周“七巨头”财报前下跌，财报将被视为投资者信心的试金石。 ⑾ 特朗普上周末再次抨击加拿大，威胁若加方推进对华贸易协议将征收100%关税，关税忧虑也令市场承压。 ⑿ 全球投资者地缘政治担忧情绪依然高涨，这打压了股市和美元，同时推动黄金首次突破每盎司5100美元。