【避险情绪推升利率期货，市场静待企业债发行与FOMC决议】 ⑴ 隔夜融资利率期货周一走强，各期限合约上涨0.625至3.5个基点，其中绿色合约领涨。 ⑵ 这与股市疲软（日经指数下跌1.8%）及德国IFO商业景气指数停...

【避险情绪推升利率期货，市场静待企业债发行与FOMC决议】 ⑴ 隔夜融资利率期货周一走强，各期限合约上涨0.625至3.5个基点，其中绿色合约领涨。 ⑵ 这与股市疲软（日经指数下跌1.8%）及德国IFO商业景气指数停滞不前相符。 ⑶ 美债全面上涨，10年期国债收益率领跌3.4个基点，2年期和30年期收益率分别下跌1.9和2.8个基点。 ⑷ 10年期美债收益率跌幅与10年期德债收益率3个基点的下跌相匹配。 ⑸ 2年期美债表现滞后于10年期，这与今日进行的2年期国债拍卖迫使曲线趋平，以及市场预期周三FOMC政策声明将展现对降息的 reluctance 相符。 ⑹ 密切跟随2年期美债的红色合约包，表现落后于绿色和蓝色合约包0.875和0.75个基点。 ⑺ 市场关注点转向企业债发行，但周末暴风雪及后续清理可能导致交易台人手不足，资金流可能放缓。 ⑻ 基于13日和38日移动平均线交叉的信号模型显示，多个Sofr期货合约及国债品种目前均发出“卖出”信号。 ⑼ 在今日进行的3个月和6个月期国债拍卖，以及针对1至4个月期国债的购买操作前，短期国库券利率开盘持平。 ⑽ 整体来看，避险情绪与对美国利率维持高位的预期共同作用，推动利率期货上涨，但技术指标暗示部分合约可能已超买。