【暴风雨前的寂静，美债窄幅震荡，市场屏息等待两大信号】 ⑴ 周二，美国国债市场呈现“剧烈不变”的窄幅震荡格局，基准10年期国债收益率全天仅在4.229%至4.213%的极窄区间内波动，为当周最窄波动范围。 ⑵ 市场平...

【暴风雨前的寂静，美债窄幅震荡，市场屏息等待两大信号】 ⑴ 周二，美国国债市场呈现“剧烈不变”的窄幅震荡格局，基准10年期国债收益率全天仅在4.229%至4.213%的极窄区间内波动，为当周最窄波动范围。 ⑵ 市场平静的主因是缺乏突发政治事件干扰，同时投资者在联邦公开市场委员会（FOMC）会议决议和关键的1月非农就业数据公布前保持高度警惕，选择按兵不动。 ⑶ 根据分析，美联储在本次会议上很可能仅对政策声明进行微调，并保留关于考虑“额外调整”利率的措辞，这表明其尚未准备好发出将长期暂停行动的明确信号。 ⑷ 当前市场的核心焦点已完全转向劳动力市场数据，任何在年中前的降息行动，都可能需要就业市场出现恶化迹象作为前提，因为仅靠通胀数据难以在短期内说服政策制定者。 ⑸ 日内交易策略偏向于在新区间（10年期收益率4.31%至4.14%）内进行双向交易，重点关注700亿美元5年期国债拍卖结果，以及消费者信心指数等数据是否带来短期突破动能。