【花旗维持AMD中性评级 目标价260美元】 ⑴ 花旗发布研究报告指出，AMD去年第四季度业绩上行主要受到意外获得39亿美元市场销售额提振。 ⑵ 尽管AMD对2026年第一季度的业绩指引高于市场共识，但该行认为买方预...

【花旗维持AMD中性评级 目标价260美元】 ⑴ 花旗发布研究报告指出，AMD去年第四季度业绩上行主要受到意外获得39亿美元市场销售额提振。 ⑵ 尽管AMD对2026年第一季度的业绩指引高于市场共识，但该行认为买方预期更高。 ⑶ 该行认为，在2026年下半年MI450产品发布之前，该股仍处于观望模式。 ⑷ 报告指出，MI450产品面临执行、竞争及客户集中风险。 ⑸ 该行预计，2026年服务器CPU总可用市场将实现双位数同比增长。 ⑹ 2025年服务器总可用市场规模预计约为200亿美元。 ⑺ 该行将2026及2027财年的每股盈利预测（不含股份基础补偿）分别上调10美分和下调4美分。 ⑻ 基于26倍目标市盈率，花旗维持AMD 260美元的目标价及“中性”评级