【伯恩斯坦：苹果股价下一阶段驱动力来自AI 而非内存价格】 ⑴ 伯恩斯坦分析师Mark Newman认为，真正能推动苹果股价进入下一阶段上涨的是Apple Intelligence和Siri 2.0，而不是内存价格本身...

【伯恩斯坦：苹果股价下一阶段驱动力来自AI 而非内存价格】 ⑴ 伯恩斯坦分析师Mark Newman认为，真正能推动苹果股价进入下一阶段上涨的是Apple Intelligence和Siri 2.0，而不是内存价格本身。 ⑵ 他指出苹果的混合式AI架构可能开启一个重要的新一轮换机周期，这个故事比内存通胀更关键。 ⑶ 他补充说零部件成本上涨可能会推动iPhone价格最高上调约15%。 ⑷ 与此同时一部分消费者转向更便宜机型，会使整体平均售价仍提升约12%。 ⑸ Newman认为苹果凭借卓越执行力明显优于竞争对手，依靠规模优势、对供应链的议价能力、产品结构以及持久的定价权来消化压力。 ⑹ 苹果已发展为一个拥有“封闭生态”的平台型公司，用户粘性很高，在成本飙升时期尤为重要。 ⑺ Newman看多苹果的核心逻辑在于AI，他认为苹果并不是把AI只做成聊天机器人，而是把AI作为系统级能力嵌入生态体系，从而提升用户粘性