【美元/日元每周展望：套息交易退潮与脆弱情绪叠加，市场风险加剧】 1、市场格局生变：美元/日元本周开局不稳，日元走强、风险情绪脆弱与套息交易平仓压力三股力量相互交织。传统的宏观驱动因素提供的指引有限，交易者需更多从市场...

【美元/日元每周展望：套息交易退潮与脆弱情绪叠加，市场风险加剧】 1、市场格局生变：美元/日元本周开局不稳，日元走强、风险情绪脆弱与套息交易平仓压力三股力量相互交织。传统的宏观驱动因素提供的指引有限，交易者需更多从市场行为中寻找方向。本周美元/日元自157.65高点大幅回落，周线收出看跌关键反转形态，释放出空头力量增强的明确信号。 2、套息交易风险聚焦：日本短期融资成本上升、日元升值与风险资产波动加剧，共同构成对美元/日元多头头寸的不利环境。贵金属及美国科技股等前期领涨领域的疲软，进一步加剧了持仓脆弱性。若资产价格持续下跌，可能触发类似2024年8月的连锁平仓反应，当时美元/日元单周跌幅超1000点。 3、关键关联性指标示警：过去一周，美元/日元与纳斯达克期货的相关系数高达0.78，与VIX期货呈显著的-0.92负相关。这表明汇率走势与风险情绪高度联动，任何风险资产的进一步动荡都可能迅速传导至日元市场。同时，美日10年期国债收益率息差与美元/日元的相关系数也达到0.76，强化了收益率曲线对汇率的指引意义。 4、技术面关键位分析：上行阻力参考153.50（前两日日线停滞位）、154.45（前支撑转阻力）。下行支撑参考152.10-152.30区域（1月低点及200日移动均线附近），若失守该区域，平仓风险将显著加剧。趋势信号方面，日线RSI与MACD维持看跌，反弹遇阻特征明显，短期偏向空头