【非农之夜将至，期权市场却“波澜不惊”】 ⑴ 期权市场的隐含波动率是衡量未来实际/已实现波动风险的关键指标，也是决定外汇期权价格的核心因素。较高的隐含波动率通常意味着市场预期未来可能出现较大的实际波动，反之亦然。 ⑵...

【非农之夜将至，期权市场却“波澜不惊”】 ⑴ 期权市场的隐含波动率是衡量未来实际/已实现波动风险的关键指标，也是决定外汇期权价格的核心因素。较高的隐含波动率通常意味着市场预期未来可能出现较大的实际波动，反之亦然。 ⑵ 随着周五到来，今日到期的期权合约现已将备受关注的美国2月非农就业数据纳入考量范围。然而，涵盖了非农这一重磅风险事件的隔夜到期期权隐含波动率，与周三（尚未纳入非农因素时）的水平相比，并未出现显著差异。 ⑶ 具体数据显示，主要货币对的隔夜隐含波动率分别为：澳元/美元报17.5，美元/日元报15.25，而英镑/美元和欧元/美元则均在12.75附近。 ⑷ 这一现象表明，尽管非农数据发布在即，但期权市场的定价并未预期汇市会对此作出剧烈反应。市场似乎普遍认为，本次美国就业数据可能不会引发超出常规的汇率波动。