【欧元互换利差全线走阔，10年期以内品种集体承压，德债互换利差收窄2.2个基点】 ⑴ 欧元互换利差周一在10年期以内期限全线走阔。数据显示，Euribor与德国两年期国债的互换利差扩大2.5个基点，ESTR隔夜指数互换...

【欧元互换利差全线走阔，10年期以内品种集体承压，德债互换利差收窄2.2个基点】 ⑴ 欧元互换利差周一在10年期以内期限全线走阔。数据显示，Euribor与德国两年期国债的互换利差扩大2.5个基点，ESTR隔夜指数互换与同期限国债的利差也走阔2.3个基点。 ⑵ 中期品种同样面临压力，Euribor与德国五年期国债的互换利差及其ESTR对应品种均扩大2.3个基点。德国十年期国债互换利差当日扩大0.7个基点。 ⑶ 长端表现呈现分化，德国三十年期国债互换利差收窄2.2个基点。由于欧元互换利差曲线多数期限为正，利差收窄意味着互换表现优于债券，即使利差本身仍处负值区间。 ⑷ 互换利差的变动反映了市场对利率路径和信用风险的重新定价。随着欧洲央行加息预期升温，短端互换利差的扩大显示出资金成本上升对衍生品定价的传导效应正在加速。