【全球央行加息预期急速重塑，美债市场交投激增至冲突前近三倍】 ⑴ 周一全球债市剧烈波动，市场对主要央行的加息预期全面重估。英国国债市场已完全定价年内四次加息，欧洲央行定价隐含两次以上加息，而美联储在10月前加息的概率已...

【全球央行加息预期急速重塑，美债市场交投激增至冲突前近三倍】 ⑴ 周一全球债市剧烈波动，市场对主要央行的加息预期全面重估。英国国债市场已完全定价年内四次加息，欧洲央行定价隐含两次以上加息，而美联储在10月前加息的概率已升至近50%，较此前预期出现显著逆转。 ⑵ 美国国债收益率全线走高，十年期收益率交投于4.387%至4.441%区间，最新报4.431%。两年期收益率在3.90%至4.001%之间波动，最新报3.995%。收益率曲线方面，两年与十年期利差维持在44.5个基点，五年与三十年利差报88.3个基点。 ⑶ 市场交投情绪高度紧张，十年期国债期货成交量达68万手，约为冲突前平均水平的近三倍。盘后大额交易密集，多笔十年期期货大宗交易在110-050至110-120价位区间成交，显示机构调仓意愿强烈。 ⑷ 华尔街日报指出，美联储正面临最棘手的领导层过渡期，提名主席面临通胀回升、油价冲击和确认程序等多重挑战。金融时报分析认为，能源冲击的蔓延才刚刚开始，脆弱经济体的应对措施可能只是序曲，欧洲需为长期能源冲击做好准备。随着伊朗局势持续发酵，市场对利率路径的重新定价正在加速展开。