【伊朗战火灼伤印度牛市，摩根大通大幅砍削Nifty年终目标】 ⑴ 摩根大通周三将印度Nifty 50指数年终目标位下调10%至27000点，理由为伊朗战争引发的宏观逆风正在重塑南亚市场估值逻辑。 ⑵ 该机构同...

【伊朗战火灼伤印度牛市，摩根大通大幅砍削Nifty年终目标】 ⑴ 摩根大通周三将印度Nifty 50指数年终目标位下调10%至27000点，理由为伊朗战争引发的宏观逆风正在重塑南亚市场估值逻辑。 ⑵ 该机构同时将印度2027财年企业盈利预测在各行业间下调了2%至10%不等，此前已将实际GDP增长预估因战事冲击调降50个基点。 ⑶ 摩根大通指出，印度第四财季财报季正于地缘政治高度紧张、原油价格飙升、卢比急剧走弱及外资显著流出的复杂背景下展开，企业业绩面临多重严峻考验。 ⑷ 即便停火协议达成，该机构预计供应中断与成本高企的局面仍将持续数月，通胀黏性将对企业利润率形成持续压制。 ⑸ 数据显示，自2月底伊朗战争爆发以来，印度Nifty 50指数已累计下挫约6%，市场情绪与资金面均承受显著压力。 ⑹ 基于成本通胀已成现实且需求风险正在积聚的判断，摩根大通已将必需消费品板块评级下调至中性，同时明确表示组合配置将大幅倾斜于高增长的国内周期性行业。 ⑺ 机构分析认为，作为高度依赖能源进口的经济体，印度资产价格对霍尔木兹僵局与油价波动的敏感度远超其他新兴市场，后续需紧盯卢比汇率能否企稳以阻断外资流出负反馈循环