【汇丰：地缘政治担忧过度，股市仍具上涨空间】 1. 汇丰首席多资产策略师Max Kettner表示，不必等到中东局势完全恢复正常，就可以消化过去六周的市场波动。市场对地缘政治的关注过多，真正重要的是变化速度，而非绝对水...

【汇丰：地缘政治担忧过度，股市仍具上涨空间】 1. 汇丰首席多资产策略师Max Kettner表示，不必等到中东局势完全恢复正常，就可以消化过去六周的市场波动。市场对地缘政治的关注过多，真正重要的是变化速度，而非绝对水平。 2. 汇丰的仓位框架对风险资产的看涨程度已升至特朗普“解放日”关税以来的最高水平。即便只是负面消息减少，也足以支撑涨势。 3. 一些强劲数据为第二季度财报季提供支撑：信用卡支出增加、同店零售额回升、退税额比去年高出25%。分析师认为，比地缘政治更重要的是推动全球盈利前景的因素。 4. 过去两个季度对AI的担忧消除了科技板块的估值溢价，创造了买入机会。关键问题是“美国例外论”是否会在未来几个月回归。 5. 汇丰预见一种可能情景：若失业率下降，美债收益率可能突破4.3%，将对几乎所有资产类别产生连锁反应