【招商策略：近期海外算力、国产算力、锂电三个主题的产业景气度较高】 招商策略指出，本周产业热点主要集中在海外算力、国产算力和锂电三大领域，近期这三个主题的产业景气度均处于较高水平。海外算力方面，大模型厂商正加大对大规模...

【招商策略：近期海外算力、国产算力、锂电三个主题的产业景气度较高】 招商策略指出，本周产业热点主要集中在海外算力、国产算力和锂电三大领域，近期这三个主题的产业景气度均处于较高水平。海外算力方面，大模型厂商正加大对大规模数据中心和电力资源的投资，算力资产化趋势愈发明显。国产算力方面，DeepSeek V4带动推理算力需求预期提升，叠加AI算力链一季报业绩兑现，市场关注点已从国产替代预期转向产业验证阶段。锂电方面，5月排产计划持续上修，储能电芯占比不断提升，行业正处于持续供需紧平衡状态。投资层面来看，短期弹性最强的是国产算力领域，该方向同时受益于大模型迭代、国产替代推进、业绩兑现以及资金风险偏好修复；中期确定性较强的是海外算力基础设施，海外AI资本开支仍将持续拉动服务器、光模块、液冷及电力设备需求；锂电行业目前处于景气修复阶段，储能排产是现实支撑，钠电、快充和凝聚态电池则是中长期催化因素。