【美债结算风暴前夜，隔夜回购利率暂守3.64%】 ⑴ 周三美国一般担保回购利率开盘报3.64%，较前一交易日走软1个基点，为周三常规流动，但周四和周五将迎来国库券和附息国债结算，合计产生约480亿美元的资金流出，这将是...

【美债结算风暴前夜，隔夜回购利率暂守3.64%】 ⑴ 周三美国一般担保回购利率开盘报3.64%，较前一交易日走软1个基点，为周三常规流动，但周四和周五将迎来国库券和附息国债结算，合计产生约480亿美元的资金流出，这将是下周二更大规模结算的热身。 ⑵ 美国财政部昨日将1个月和2个月期国库券发行量增加200亿美元，因此下周二结算驱动的资金流出将达到400亿美元，且因国库券发行增加导致的资金外流将持续整个5月，隔夜利率很可能回升至3.50%-3.75%利率区间的上三分之一。 ⑶ 周三逆回购操作有7家参与方，总需求为11.3亿美元，操作利率3.50%，联邦基金期货显示市场定价6月FOMC会议维持利率不变的概率为94%，0x3期OIS报3.631%，较10日移动平均SOFR利率3.63%高出0.001个百分点，定价未来90天内降息25个基点的概率为零。 ⑷ SOFR期货涨跌互现，白标合约下跌0.5个基点，红、绿、蓝标合约小幅上涨，MBS较GC的利差走阔至4个基点，10年期和20年期回购需求稳定在较GC低9个基点的水平。