【日债风暴：10年期收益率飙至2.80%创1996年来新高，30年期狂涨20bp】 ⑴ 周一日本债券市场遭遇猛烈抛售，10年期国债基准收益率从上周五飙升10个基点至2.80%，创下1996年以来的最高水平，随后小幅回落...

【日债风暴：10年期收益率飙至2.80%创1996年来新高，30年期狂涨20bp】 ⑴ 周一日本债券市场遭遇猛烈抛售，10年期国债基准收益率从上周五飙升10个基点至2.80%，创下1996年以来的最高水平，随后小幅回落至2.775%。抛售压力在超长端更为显著，30年期收益率暴涨20个基点至4.20%。更远端的JU9合约（2056年3月到期）收益率飙升25个基点至6.565%。推动这一走势的导火索是机构报道称日本政府可能发行新债，为旨在缓解家庭能源成本的额外预算筹集资金。 ⑵ 午后日本国债获得一定支撑，因当日五年期国债拍卖结果并未如市场此前担忧的那样糟糕。该拍卖最终截标利率为2.034%，尾部仅为1个基点，投标覆盖比率为3.22。尽管这一比率低于4月上次拍卖的3.58%以及过去六次拍卖的平均值3.33%，但市场仍将其视为喘息信号。截至收盘，10年期收益率较早盘高点回落6个基点，30年期收益率从高点回落10个基点。 ⑶ 从交易心理看，自本月初以来收益率的持续上行已迫使部分区域账户抛售低票息的非活跃券，转而置换为高票息债券。虽然10年期及更长期限债券出现了一些逢低买盘，但未能推动价格上涨。一位日本证券公司交易员指出，考虑到周三将有20年期国债拍卖、周五有非活跃券拍卖，收益率可能继续上行。机构预测10年期收益率或进一步升至2.86%，这一位置对应的是从1994年10月4.82%至2016年7月-0.30%大级别下跌行情的61.8%斐波那契反弹位