【债市风暴酝酿，英伟达面临新考验，高估值遇上融资成本抬头】 ⑴ 机构调查分析师预测中值显示，英伟达周三盘后将发布的第一季度财报营收预计增长近80%至约790亿美元，但过去三次财报发布后其股价均在数日内出现下跌，其中2月...

【债市风暴酝酿，英伟达面临新考验，高估值遇上融资成本抬头】 ⑴ 机构调查分析师预测中值显示，英伟达周三盘后将发布的第一季度财报营收预计增长近80%至约790亿美元，但过去三次财报发布后其股价均在数日内出现下跌，其中2月财报次日跌幅达5.5%，为10个月来最大。 ⑵ 美国银行、瑞银和摩根士丹利上周均上调了该股目标价，美国银行给出的320美元较周一收盘价存在44%的溢价，然而当前更大的隐忧来自债市：长端美债收益率因能源冲击和通胀压力已飙升至数十年来高位。 ⑶ Ameriprise首席市场策略师Anthony Saglimbene指出，更高的债券收益率和更顽固的通胀可能开始挑战投资者为长期增长故事所愿意支付的价格，即便基本面依然强劲。 ⑷ 从交易心理看，英伟达主要客户——微软、亚马逊、谷歌、Meta和甲骨文等超大规模企业正以创纪录速度举债来支撑今年高达7000亿美元的AI资本支出，美国银行认为其当前债务发行增速已接近超越2001-2002年电信泡沫时期，融资成本的持续攀升或成为这轮AI热潮面临的最传统也最现实的阻力。