【AI基础设施迈向全栈化，算力网建设加速】 (1) 英伟达FY27Q1业绩超预期，客户需求正从单一GPU采购转向涵盖交换、互联的全栈方案。预计Vera Rubin机柜产品Q3起批量交付，CPU、互联、交换等环节价值量同...

【AI基础设施迈向全栈化，算力网建设加速】 (1) 英伟达FY27Q1业绩超预期，客户需求正从单一GPU采购转向涵盖交换、互联的全栈方案。预计Vera Rubin机柜产品Q3起批量交付，CPU、互联、交换等环节价值量同步提升，未来AI基础设施将围绕全环节升级。 (2) 算力网定位为国家基础设施，年投入规模有望破万亿元，覆盖建设、管理、调度、运营等环节。运营商作为建设主力，已推出token套餐，探索面向C端的token运营模式。 (3) Google I/O 2026显示，谷歌AI布局进入“算力基础设施+模型+应用入口+端侧设备”全栈阶段：TPU 8t/8i验证训练与推理算力需求长期向上，Gemini 3.5 Flash和Gemini Omni强化了模型速度、成本和多模态能力。