【回购利率跳涨12个基点，美债发行骤降300亿，美联储6月按兵不动概率94%】 ⑴ 隔夜一般担保回购利率周三开盘持平于3.69%，较10日均值3.57%高出12个基点。利率未如预期回落，表明抵押品市场正为周四和周五分别...

【回购利率跳涨12个基点，美债发行骤降300亿，美联储6月按兵不动概率94%】 ⑴ 隔夜一般担保回购利率周三开盘持平于3.69%，较10日均值3.57%高出12个基点。利率未如预期回落，表明抵押品市场正为周四和周五分别150亿、470亿美元的资金流出以及月末融资压力做准备。 ⑵ 美国财政部周二宣布将国库券发行规模削减300亿美元，本周回购利率的上涨可能在未来几周随资金流出停止而有所缓和。财政部在季度融资公告中明确，国库券发行削减将持续至6月中旬。预计隔夜回购利率运行区间为3.69%至3.64%，3.57%的10日均值将成为关键阻力位。 ⑶ 周三逆回购操作利率为3.50%，最新两次参与机构分别为5家和6家，需求总额为9.7亿和17.9亿美元。2年期国债较回购利率的利差扩大10个基点至29个基点，而10年期和20年期需求分别收窄6个和5个基点至16个和9个基点。 ⑷ 隔夜抵押品利率上涨9个基点至3.69%后，期限抵押品买盘同步上修，目前较10日均值担保隔夜融资利率3.55%高出16.5至17.2个基点。1个月、2个月和3个月期回购买盘利率分别为3.722%、3.715%和3.717%。 ⑸ 担保隔夜融资利率期货价格上涨1.5至3个基点，同期0x3隔夜指数掉期报3.644%，较前值下降0.002%，基于10日均值3.55%计算，该定价隐含未来90天内加息25个基点的概率为38%。联邦基金期货显示，市场定价美联储6月会议维持利率不变的概率高达94%