【算法交易连环引爆美债抛售，10年期破位4.48%，伊朗消息成导火索】 ⑴ 受周末美伊相互指责对方在持续三个月的谈判与战争中采取激进举动影响，美债从东京低点反弹的势头延续至美国时段交易。芝加哥商业交易所开盘时，商品交易...

【算法交易连环引爆美债抛售，10年期破位4.48%，伊朗消息成导火索】 ⑴ 受周末美伊相互指责对方在持续三个月的谈判与战争中采取激进举动影响，美债从东京低点反弹的势头延续至美国时段交易。芝加哥商业交易所开盘时，商品交易顾问成为买家，部分买盘与月初指数再平衡相关的被动型指数跟踪买盘有关。 ⑵ 但随着一批投资级公司债发行公告出炉，与利率锁定相关的付息及抛售行为令买盘戛然而止。随后伊朗为抗议以色列袭击黎巴嫩而停止与美方进行调解信息交换的消息传出，美债价格大幅下挫。 ⑶ 商品交易顾问闻风转为抛售，科技型交易者进一步加剧价格下跌。10年期美债收益率突破4.48%支撑位，30年期突破5.00%支撑位，触发了新的算法卖出程序。收益率曲线压缩加速，对冲基金大举卖出2年期和3年期国债，银行融资部门亦抛售红包和绿包SOFR期货。 ⑷ 前端压力同样触发算法卖出：2年期突破4.03%和4.05%支撑位，3年期突破4.07%至4.11%区间，5年期突破4.17%至4.20%区间。截至收盘，2年期收益率报4.070%，10年期报4.505%，30年期报5.019%。2年/10年利差为43.25个基点，2年/30年利差为94.80个基点。 ⑸ 伊朗外交姿态骤然转硬叠加一级市场供给压力，触发多期限收益率关键技术位失守。后续关注算法交易在关键点位附近的连锁反应，以及美方对伊朗停止对话的回应是否引发新一轮程序化抛售潮