【市场分化延续，AI链引领，机会向科技方向扩散】 (1) 上周市场结构分化延续，AI产业链景气度持续，部分细分领域出现催化，同时两大国产存储巨头上市预期带动相关产业链公司表现。 (2) 5月以来融资规模快速上行，增速...

【市场分化延续，AI链引领，机会向科技方向扩散】 (1) 上周市场结构分化延续，AI产业链景气度持续，部分细分领域出现催化，同时两大国产存储巨头上市预期带动相关产业链公司表现。 (2) 5月以来融资规模快速上行，增速仅次于去年8月，上周余额一度逼近2.9万亿元。电子、通信行业融资净买入额超千亿元，市场容易出现极致交易后的剧烈波动，但波动带来的是风险释放而非累积。 (3) 风险偏好较低时，资金更聚焦高景气方向。随着海外地缘形势缓和，机会预计将由少数核心方向向更多科技方向扩散；部分大市值非科技品种可能因市场过热而受压制。AI仍是最景气资产，带动半导体、上游元器件等景气提升；储能、机械及化工中的部分细分领域需求向好。