【华尔街重估美元前景：沃什鹰派信号激活多头，贬值交易退潮】 1. 美元本月有望创下近一年来最强月度表现之一。包括摩根大通、美国银行和高盛在内的华尔街大型银行策略师对美元重拾信心，此前美联储新任主席凯文·沃什在其首次议息...

【华尔街重估美元前景：沃什鹰派信号激活多头，贬值交易退潮】 1. 美元本月有望创下近一年来最强月度表现之一。包括摩根大通、美国银行和高盛在内的华尔街大型银行策略师对美元重拾信心，此前美联储新任主席凯文·沃什在其首次议息会议上释放强烈鹰派信号，明确将抗通胀作为首要任务，刺激市场对年内加息的押注升温。 2. 摩根大通全球外汇策略联席主管Meera Chandan直言，美联储已“激活”了美元看涨前景。她指出，如果美联储确立了加息倾向，就很难再打“贬值交易”这张牌了。该行已上调美元兑欧元预测，并建议做多美元、做空瑞郎和新西兰元等低收益货币。 3. 美元走强的核心驱动力在于“美国例外论”叙事的重燃。美国经济数据持续超预期——近期PMI全面走强，叠加人工智能驱动的巨额投资和美国相对有利的能源地位，增强了美元相对于欧洲和亚洲能源进口国货币的吸引力。 4. 一年多前，市场曾热议“去美元化”、全球央行储备多元化以及美元霸权弱化等话题。沃什获得提名后，促使投资者重新评估以分散投资、摆脱对美元依赖为核心的热门宏观策略。如今，这些主题均已降温，风靡市场两年之久的“贬值交易”——做多黄金等资产，规避美元等货币的策略——正在瓦解。 5. 期货市场已充分定价美联储将于10月前加息25个基点，部分交易员甚至将7月视为可能的时间窗口。美国银行预计美联储将在9月、10月和12月各加息25个基点；德意志银行则预测今年加息两次，分别在9月和12月。期权市场涌现大规模美元看涨买盘，对冲基金和杠杆资金从周三起大举买入美元看涨期权。 6. 数据方面，美国6月标普全球综合PMI初值攀升至52.2，制造业和服务业同步扩张。美国通胀近期加速至约4%，为三年高位。自5月初以来，美国两年期国债收益率已累计上涨约27个基点至4.15%—4.18%区间