【野村：AI数据中心推动光纤需求强劲，长飞短期受益但新入者或加剧竞争】 (1) 需求端：野村认为，大族激光和合盛矽业作为光纤市场新进入者，其近期投资项目反映光纤需求强劲，主要受AI数据中心基础设施建设推动。 (2) ...

【野村：AI数据中心推动光纤需求强劲，长飞短期受益但新入者或加剧竞争】 (1) 需求端：野村认为，大族激光和合盛矽业作为光纤市场新进入者，其近期投资项目反映光纤需求强劲，主要受AI数据中心基础设施建设推动。 (2) 供给端：光纤预制棒行业技术壁垒较高，目前由康宁、藤仓和长飞光纤光缆等现有参与者主导；短期内供应限制将持续，长飞可继续受惠于较高的现货价格及AI数据中心市场带来的利润率扩张。 (3) 风险与评级：若新进入者能成功开发空芯光纤和多芯光纤等高端产品并顺利扩产，市场竞争将加剧，长飞等现有参与者可能面临利润率压力。野村维持长飞光纤光缆“买入”评级，基于2027财年预测每股盈利9.75元人民币的23.7倍远期市盈率，目标价266港元。