【夏季攻势面临三重考验，伊朗冲突、美联储加息与AI支出降温构成关键变数】 ⑴ 摩根士丹利全球固定收益研究主管安德鲁·希茨警告，夏季这个历史上美股表现最强劲的季节，当前正面临三大潜在障碍，该行正密切关注相关风险演变。 ...

【夏季攻势面临三重考验，伊朗冲突、美联储加息与AI支出降温构成关键变数】 ⑴ 摩根士丹利全球固定收益研究主管安德鲁·希茨警告，夏季这个历史上美股表现最强劲的季节，当前正面临三大潜在障碍，该行正密切关注相关风险演变。 ⑵ 首要风险来自伊朗冲突再度升级，美国战略石油储备已降至历史最低水平，一旦地缘局势恶化，缓冲能源冲击的能力将受到严重制约，市场波动可能骤增。 ⑶ 第二大风险在于美联储加息预期重燃，希茨指出，市场普遍押注年底前维持利率不变，这是支撑牛市的重要基石，但若通胀担忧迫使美联储提前行动，这一假设将被打破，对估值构成系统性压力。 ⑷ 第三重风险聚焦AI资本支出前景，希茨认为，二季度财报可能释放支出趋于谨慎的信号，部分因前期大规模投资AI而股价承压的公司或率先调整，鉴于当前增长预期与AI主线深度绑定，投资者对相关标的的高度集中持仓将放大回调风险。