【财信期货：菜油受利多消息刺激强势增仓上行 油脂板块整体偏强】 ⑴ 国内油脂板块整体偏强运行，菜油受液袋运输传闻、俄罗斯对华出口预期等利多消息刺激，强势增仓上行。国内基本面暂无明显变化，豆油进入季节性累库周期，中期...

【财信期货：菜油受利多消息刺激强势增仓上行 油脂板块整体偏强】 ⑴ 国内油脂板块整体偏强运行，菜油受液袋运输传闻、俄罗斯对华出口预期等利多消息刺激，强势增仓上行。国内基本面暂无明显变化，豆油进入季节性累库周期，中期库存压力将逐步显现。 ⑵ 菜油供需双增、库存中性稍低，叠加货权集中、还储提货需求旺盛及俄菜出口边际趋减，仍存偏多题材支撑；国内棕油现实供需压力较大，需注意与原油关联度太紧带来的风险敞口。现货方面，广东24度棕榈油涨40元至每吨9370元，豆油涨30元至每吨8780元，江苏进口菜油涨90元至每吨10730元。 ⑶ 豆粕观望为主，不追高。美豆出口预期好转叠加产区天气不容乐观，美豆盘面走高带动进口成本上涨，国内豆油豆粕跟涨，但现货仍处累库阶段，供应压力偏大，下游需求平平，建库积极性不高，供强需弱格局未改，现货维持贴水态势。近期核心逻辑围绕进口成本展开，关注美豆走势及天气和中美贸易政策。 ⑷ 玉米逢高空为主，现货持续偏弱运行，基本面宽松格局未改。产区贸易商出货积极性偏高增加短期供应，下游企业多数随采随用，拿货积极性不高，供强需弱背景下短期价格维持偏弱震荡，关注天气对新季玉米影响，操作上维持逢高空为主。 ⑸ 生猪逢高空为主，近日二育有所熄火，部分地区有出栏迹象，现货走弱，盘面回调验证前期逻辑。中长期养殖理论或迎一定修复但空间有限。环比来看10个月前母猪存栏下降使下半年理论供应量环比下降但幅度有限；下半年迎来消费旺季，供减需增叠加去产政策频频，养殖理论或迎阶段性修复，单边建议逢高空为主。 ⑹ 鸡蛋观望为主，近日现货整体维持偏强震荡。供应端天气炎热产蛋率下调，叠加库存偏低，供应略有收缩，但小码蛋价格相对大蛋持续偏弱，表明短期供应或迎一定程度增量，需着重关注。需求端7至9月为旺季，终端走货顺畅但食品厂尚未启动备货，维持随采随用。供弱需强背景下关注供应和需求边际变化，当下缺少确定性，建议暂时观望为主。