【欧股齐创历史新高，资金从AI板块轮动流入，年末政治议程或构成压制】 ⑴ 欧洲主要股指周三全线刷新纪录高位，斯托克600指数微涨约0.2%，此前一日已收于逾一个月来首次历史新高，英德法及意西荷等国蓝筹股同步创下收盘峰值...

【欧股齐创历史新高，资金从AI板块轮动流入，年末政治议程或构成压制】 ⑴ 欧洲主要股指周三全线刷新纪录高位，斯托克600指数微涨约0.2%，此前一日已收于逾一个月来首次历史新高，英德法及意西荷等国蓝筹股同步创下收盘峰值。 ⑵ 此轮涨势与全球股市上行同步，但欧洲市场呈现独特资金流向特征，部分投资者从人工智能概念股撤出后转向欧洲市场，策略师将欧洲形容为与AI交易相对的市场选择。 ⑶ 基金经理指出，欧洲股市规模小于美国市场，因此当资金流入方向转变时，相对较小的增量需求便可能对价格产生较为明显的推动作用。 ⑷ 但潜在压力不容忽视，2027年法国、西班牙、意大利等国选举日程较为集中，年末前政治不确定性可能对市场情绪形成拖累。 ⑸ 欧洲盈利增长的质量与超预期幅度仍不及美国市场，国防、能源及基础设施领域长期投资不足，叠加既有监管环境，结构性改善仍需较长时间。