【越南大米出口下半年有望量价回暖，但多重风险压制反弹空间】 ⑴ 截至8月中旬，越南大米出口量约573万吨，全年出口量预计约774万吨，出口总额预计约39亿美元，因年初均价偏低，全年总额或较上年小幅回落约4%。 ⑵ 7...

【越南大米出口下半年有望量价回暖，但多重风险压制反弹空间】 ⑴ 截至8月中旬，越南大米出口量约573万吨，全年出口量预计约774万吨，出口总额预计约39亿美元，因年初均价偏低，全年总额或较上年小幅回落约4%。 ⑵ 7月出口价格同比上涨约5.8%，为2026年以来首次录得同比正增长，若价格维持当前水平，下半年出口收入有望逐步改善，全球大米市场在2026至2027年度预计将出现供需缺口，贸易量有望创下历史新高。 ⑶ 菲律宾作为越南最大出口市场，确认年内不会暂停大米进口，且将持续采购以补充储备，前七个月进口量同比增幅约27%，但该国正考虑对来自越南及泰国等国的稻米加征额外保障关税，若获批综合税率可能超过35%，构成显著政策风险。 ⑷ 尼日利亚在2026至2027年度预计面临约350万吨大米缺口，肯尼亚则对白米实施配额内关税豁免，但印尼暂无限购计划，该市场基本关闭。 ⑸ 越南大米在非洲部分市场面临印度与巴基斯坦低价米的激烈竞争，泰国通过政府间协议扩大出口，柬埔寨香米出口亦持续增加，竞争格局日趋激烈。高企的化肥、运输及能源成本持续挤压农户收益，加之厄尔尼诺可能对2026至2027年度冬春季作物造成干旱及盐碱化威胁，供给端不确定性进一步加大。