华泰证券发布研报指出，当前港股正处于基本面修复与贴现率变动的博弈阶段，配置上优先选择红利赛道与创新药板块。 从中期维度来看，港股的估值修复空间大概率仍会受到全球流动性整体规模的约束，因此中期层面依然建议把低波动红利资产作...

华泰证券发布研报指出，当前港股正处于基本面修复与贴现率变动的博弈阶段，配置上优先选择红利赛道与创新药板块。 从中期维度来看，港股的估值修复空间大概率仍会受到全球流动性整体规模的约束，因此中期层面依然建议把低波动红利资产作为持仓底仓，但需要对持仓结构做出优化：要适当控制港股中相对于A股股息率优势逐步收窄，或是未来派息率提升存在较大难度的行业的配置比例，比如银行、煤炭板块的持仓敞口可以适度下调，转而增加公用事业板块这类性价比更突出的方向的配置。 从短期视角分析，10年期美债利率后续进一步上行的空间相对有限，FOMC会议结果“靴子”落地后有望缓解市场的焦虑情绪，当前仍建议持有同时具备业绩兑现确定性、以及资金偏好支撑的创新药与CXO领域龙头企业。此前研报提示过的饮料乳品这类必需消费板块，已经如期进入基本面触底后的右侧修复通道，不过短期内暂时缺乏明显的催化因素，可以保持耐心等待布局时机。