【美债无视强劲数据，加息预期已充分定价】 ⑴ 美国零售销售与进出口数据均好于预期，为美联储今日会议普遍预期的加息25个基点提供更多依据。 ⑵ 联邦基金期货显示，今日加息25个基点的概率维持在约91%，10月和12月再...

【美债无视强劲数据，加息预期已充分定价】 ⑴ 美国零售销售与进出口数据均好于预期，为美联储今日会议普遍预期的加息25个基点提供更多依据。 ⑵ 联邦基金期货显示，今日加息25个基点的概率维持在约91%，10月和12月再次加息25个基点的概率分别约为95%和99%。 ⑶ 隔夜融资利率期货已完全定价年底前累计加息约75个基点。 ⑷ 但美债几乎未受影响，交易员将8月零售销售走强归因于返校季必需品购买，数据公布后美债价格小幅下跌，但跌幅有限，买家在场边等待。 ⑸ 对冲基金在下跌中买入若干期货合约，商品交易顾问也少量买入，随后交易双向进行，主要由美联储决议前的大额头寸平仓主导。 ⑹ 算法参与明显缺席，10年期和30年期收益率分别在约4.96%和5.35%的阻力位遇阻，曲线其余部分也远低于触发算法的技术位。 ⑺ 数据方面，8月进口价格环比上涨约0.7%，出口价格环比上涨约0.6%，零售销售环比上涨约1.2%，同比上涨约6%。 ⑻ 扣除汽车后零售销售环比上涨约1.4%，扣除汽车和汽油后环比上涨约1.2%，控制组环比上涨约1.4%。 ⑼ 各期限收益率普遍小幅下行，2年期约4.63%，10年期约4.97%，30年期约5.35%。 ⑽ 整体来看，强劲数据未改变加息定价，市场焦点转向点阵图与声明措辞，未来关注点在于后续加息路径能否兑现当前预期。