【全球利率重定价、AI行业风险讨论与原油长周期考验】 ⑴全球多家央行本周转向紧缩。美联储三年来首次加息25个基点，政策区间上调至3.75%-4.00%，释放偏鹰信号；英国央行维持利率不变但表态偏鹰，市场押注11月存在加...

【全球利率重定价、AI行业风险讨论与原油长周期考验】 ⑴全球多家央行本周转向紧缩。美联储三年来首次加息25个基点，政策区间上调至3.75%-4.00%，释放偏鹰信号；英国央行维持利率不变但表态偏鹰，市场押注11月存在加息可能；日本央行按预期加息25基点，因两名委员投反对票，市场对其紧缩力度存疑，日元随后回落至两周低位。 ⑵头部AI企业高管呼吁放缓技术研发，引发市场短期担忧，若算力基建投资收缩，将冲击芯片、数据中心相关产业链。不过地缘竞争背景下，行业大幅减速的概率不高，AI相关指数自2022年以来涨幅显著跑赢全球大盘。 ⑶中东地缘冲突持续扰动原油供给，曼德海峡航运风险上升，沙特输油管道遇袭，叠加霍尔木兹海峡供给受限，布伦特原油维持在每桶99美元上方，短期供给冲击演变为长期考验。 ⑷美国10年期国债收益率突破关键心理关口，触及5.02%，创多年新高。该品种作为全球资产定价基准，收益率上行推高房贷、企业债等各类融资成本，反映美国经济韧性、通胀压力与财政赤字多重因素叠加。 ⑸全球柴油供给缺口进一步扩大，8月炼油毛利创下新高，美国国内柴油均价突破每加仑5.9美元。中东与俄罗斯炼厂受损压制出口，俄乌能源设施停火协议落地不及预期，炼油产能修复尚需较长时间