【本周展望：加息押注迎来关键数据周 油价与地缘风险仍主导市场】 1. 地缘政治不确定性持续，油价仍主导市场基调。自2月底美伊冲突爆发已过去六个月，谈判仍陷僵局，尽管地区领导人和国际社会持续施压，但未见突破。随着冬季临近...

【本周展望：加息押注迎来关键数据周 油价与地缘风险仍主导市场】 1. 地缘政治不确定性持续，油价仍主导市场基调。自2月底美伊冲突爆发已过去六个月，谈判仍陷僵局，尽管地区领导人和国际社会持续施压，但未见突破。随着冬季临近，石油和天然气供应未能恢复，可能拖累全球经济。美元成为本周主要受益者，尽管存在去美元化担忧、美国债务膨胀及贸易限制焦虑，美元仍全面上涨。美联储加息预期重定价、债券收益率上升以及部分避险资金流入推高美元，欧元兑美元跌至两个月新低。 2. 投资者关注债券收益率和美伊谈判进展，本周焦点转向密集数据与美联储官员讲话。周二消费者信心指数、周三ADP就业和最终第二季度GDP、关键8月PCE数据可能为全周定调；周四ISM制造业PMI和周五非农就业数据可能最具市场影响力。鉴于美联储对劳动力市场较为放心，只有持续疲软的数据才可能推迟加息预期。 3. 美联储官员讲话密集。在鹰派会议和点阵图显示年底前可能再加息25个基点后，多数官员属鹰派并公开支持尽快行动。纽约联储主席威廉姆斯和理事巴尔承认需要收紧政策的言论曾引发市场波动。若本周数据尤其周五劳动力市场数据意外疲软，情况可能改变，给美元和股市带来压力。投资者还将关注周四又一轮10年至20年期美国国债回购操作，周二和周三交易可能因季末再平衡资金流受影响。 4. 欧元夹在欧洲央行预期与油价上涨之间。美元正利用欧元区困境，政治发展成为欧元重大阻力。投资者关注德国总理默茨前景，当前基民盟/基社盟与社民党联盟可能因默茨被替换、继任者调整策略而面临风险。两党都希望避免提前选举，因当前民调显示可能遭受重创。同时，高企的欧洲央行加息预期对欧元支撑似乎消失，尽管官员持续发表鹰派言论。能源价格高企、美国柴油禁令讨论以及俄乌冲突升级，可能削弱欧元区增长动能。9月初步CPI报告将于周五公布，此前周三有各国闪速预估。 5. 澳洲联储周二开会，市场已充分预期其加息，维持主要经济体最高利率。行长布洛克一直强调通胀上行风险，主要问题在于是否可能意外加息50个基点，或维持超鹰派言论并暗示年底前再有行动