【亚洲股市9月遭外资净卖出，债市动荡压制风险偏好】 ⑴ 外资在9月转为净卖出亚洲股市，逆转了前1个月的净流入态势，因美国国债收益率飙升、通胀担忧持续以及发达经济体货币政策收紧，抑制了对风险资产的需求。 ⑵ 机构数据显...

【亚洲股市9月遭外资净卖出，债市动荡压制风险偏好】 ⑴ 外资在9月转为净卖出亚洲股市，逆转了前1个月的净流入态势，因美国国债收益率飙升、通胀担忧持续以及发达经济体货币政策收紧，抑制了对风险资产的需求。 ⑵ 机构数据显示，外资净卖出区域股票约235亿美元，而8月为净买入约47亿美元，统计范围涵盖韩国、印度、印尼、泰国、越南和菲律宾等市场。 ⑶ 韩国占区域流出量的70%以上，外资在AI相关股票强劲上涨后，从这一亚洲主要科技市场撤出。 ⑷ 法国巴黎银行亚太股票衍生品策略主管表示，主要亚洲股市9月普遍遭遇外资流出，这与发达市场收益率上升和美元走强的典型市场反应一致。 ⑸ 美国10年期国债收益率9月飙升约54个基点，一度触及5.36%以上，为2002年4月以来最高，油价上涨加剧了通胀可能更长时间维持高位的担忧。 ⑹ 美联储和欧洲央行也提高了利率，以遏制伊朗战争推高能源成本所加剧的通胀压力。 ⑺ 高盛研究显示，对冲基金对亚洲股票的超配仓位从6月峰值约20%收窄至9月中旬的约13%。 ⑻ 印度股市上月也遭遇约38亿美元的外资流出，此前连续2个月净流入。 ⑼ 本月以来，韩国和印度股市分别录得约48亿美元和33亿美元的进一步跨境流出。 ⑽ 外资上月还净卖出泰国股票约7.8亿美元、印尼股票约5.8亿美元、菲律宾股票约1.35亿美元，越南股票则录得约670万美元的温和净流入。 ⑾ 有机构策略师表示，外资流动短期内可能继续承压，只要美国收益率维持高位且市场继续定价未来1年的货币政策收紧，亚洲股市将面临发达市场更高收益资产的竞争。 ⑿ 从逻辑看，资金流向与美债收益率及美元走势高度联动，亚洲科技股在前期大涨后更易受获利了结与仓位调整冲击