【美股期货分化，半导体板块承压但轮动仍限于科技内部】 ⑴ 美国股指期货周四走势分化，投资者从半导体股票撤资的趋势延续至第二个交易日，市场不再关注中期选举后最初的缓解性反弹，而是开始评估民主党掌控国会对市场可能产生的影响...

【美股期货分化，半导体板块承压但轮动仍限于科技内部】 ⑴ 美国股指期货周四走势分化，投资者从半导体股票撤资的趋势延续至第二个交易日，市场不再关注中期选举后最初的缓解性反弹，而是开始评估民主党掌控国会对市场可能产生的影响。 ⑵ 受民主党全面掌控国会可能加强对美国数据中心监管、进而拖累半导体需求的担忧影响，芯片制造商和存储芯片类股票继续承压。 ⑶ 此外，Arm和高通公布财报后市场反应令人失望，也加剧了抛售压力。 ⑷ 不过交易员提醒，不应将整体市场走势解读为投资者偏好发生根本性转变。 ⑸ 摩根大通股票衍生品团队认为，此次板块轮动更多由市场仓位调整驱动，而非真正的基本面转变。 ⑹ 摩根大通的Christina Jones在报告中表示，目前尚未看到客户大规模转向做多其他板块或追逐此前表现落后的股票，真正出现资金轮动的领域仅限于科技、媒体和电信行业。 ⑺ Jones还指出，投资者明显倾向于持有优质大型股，尤其是融资渠道明确、拥有算力资源的企业，例如部分超大规模科技公司。