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黄金交易提醒:美联储反对降息声音迭起,鲍威尔作何应答?黄金支撑短线下移至1480

2019-08-23 10:01:16 天行 42630 汇通网版权所有
汇通网讯——在全球央行年会前,美联储多名官员表达了反对降息的观点,这使得黄金一度跌至10个交易日低点。尽管周四公布的美国Markit制造业PMI十年来首次跌破荣枯线,但是因失业金人数好于预期,加上美联储多名官员反对降息,因此黄金总体疲软。考虑到黄金近期在1500美元附近徘徊,多头持仓可能过于拥挤,在没有明确信号情况下,黄金可能存在短线回调空间,下方关键支撑下移至1480美元一线。
周五(8月23日)现货黄金小幅走弱,现报1495.21美元,跌幅0.19%。

在全球央行年会前,美联储多名官员表达了反对降息的观点,这使得黄金一度跌至10个交易日低点。尽管周四公布的美国Markit制造业PMI十年来首次跌破荣枯线,但是因失业金人数好于预期,加上美联储多名官员反对降息,因此黄金总体疲软。

日内关注鲍威尔讲话以寻求美联储下一步动向的线索。但是考虑到近期特朗普频频施压,鲍威尔可能不会透露未来的行动。同时还需关注本月末G7会议上与会各国是否会传达出台进一步刺激的举措,这也将对金价产生影响。

值得注意的是,黄金ETF持仓目前已经刷新近15个月高点,考虑到黄金近期在1500美元附近徘徊,多头持仓可能过于拥挤,在没有明确信号情况下,黄金可能存在短线回调空间,下方关键支撑下移至1480美元一线。
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美联储多名官员反对降息,晚间关注鲍威尔表态


继美联储会议纪要上维持“周期中期调整”的观点,周四美联储多名官员发表讲话反对降息,这使得黄金一度跌至10个交易日低点于1492.57美元。

除了此前在利率决议上反对降息的美联储官员乔治表示,在7月降息后美联储处于中性或平衡宽松状态。

美联储哈克表示,预计不需要再次降息,需要采取适合美国的措施,不能忽视全球环境,当前我们处于比目标更好的位置。对于此前的降息,我不太情愿。不赞同采取保险性降息的言论。目前的经济增速与我们去年预期的相符。对我而言考虑负利率是很困难的,目前不认为需要采取进一步的刺激措施。美联储的政策处于中性水平。

美联储卡普兰则表示,预计经济增长和消费意向强健,下行风险略高,希望可以避免进一步对利率采取行动,需要合适美国经济的政策。如果不是必须的,希望谨慎降息,若见到疲软情况持续,对调整持开放态度;不希望美联储追随其他央行降息。这是近期美联储第三位美联储官员明确反对进一步降息。

尽管美联储官员讲话期间,因美国Markit制造业PMI十年来首次跌破荣枯线令黄金一度收回1500美元关口,但是近期黄金的走势已经明显放缓。同时早些时候公布的初请失业金人数也明显好于预期,令市场对于近期美国就业市场放缓的担忧有所缓解,一定程度上抵消了制造业数据不佳的影响。
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汇通财经APP认为,尽管美国制造业萎缩的迹象越发的明显,但是近期美国的CPI和零售销售数据表现尚可,且没有更多的信号显示美国的经济将出现大幅的衰退,加上近期国际贸易紧张局势有所缓解,美联储不急于持续性降息,以观察首次防御性降息后通胀和消费市场的表现,因此短时间黄金上涨的走势受限。


日内关注鲍威尔在杰克逊霍尔会议上的致辞。市场人士认为,鲍威尔大概率将会延续近期美联储官员的表态,以强调美联储短时间没有大幅降息的可能,这可能会引发黄金的进一步回调。但是考虑到市场已经对此有所消化,料黄金回调力度有限,在市场出现进一步明确的信号前,料黄金仍是维持在1500附近震荡,但是下方第一支撑下移至1480美元关口附近。

黄金ETF持仓创15个月新高,富国银行建议不要过多增持,以防多头持仓过于拥挤


随着近期美国经济数据有所好转,同时美联储短时间没有大幅降息的可能,近期黄金上行的走势已经明显放缓。

对此富国银行在一份报告中警告投资者,近期不要持续买入过多的黄金,因为短时间价格将维持在1500美元附近。富国银行实际资产战略负责人John LaForge表示,黄金是经济不确定时拥有的最佳资产之一,但在高位购买太多可能会导致很多痛苦。

LaForge表示:“市场波动正在上升,这促使投资者纷纷涌向黄金,但是问题在于,一些投资者并不了解黄金,这可能是危险的。”

汇通财经APP显示,近期仍有大量的投资者涌入黄金,目前黄金ETF的持仓已经增至854.84吨,为2018年5月以来的最高水平,暗示市场对于黄金买需的持续走强,因此黄金下方支撑仍十分明显。
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对此LaForge表示,目前市场的波动性意味着购买黄金确实是一个明智的选择,因此仍建议部分买入黄金,但是只是少量持有。

LaForge指出,今年夏季黄金涨幅如此之大,8月触及新的六年高点,这说明市场情绪很多。黄金上涨主要是因为全球利率下降、全球负收益债券膨胀、债券收益率曲线倒挂、股票市场波动加剧、全球经济放缓以及国际贸易担忧情绪。

他同时表示,其中驱动黄金上涨的最主要因素是负收益债券膨胀和收益率曲线倒挂,因为当公债收益率为负时,黄金是债券良好的替代品。

对于市场所关注的1600美元关口,LaForge认为,只有当负收益资产规模进一步扩大,同时全球经济放缓的趋势越发明显时,黄金才会进一步向这个点位靠拢。

但是LaForge警告称,如果未来12个月经济开始趋于平稳,那么黄金在年底前很有可能到达1400美元至1500美元。如果市场传达出更为乐观的信号,甚至不排除黄金有可能会重新回归1300美元。

基于此LaForge表示,在多元化投资组合中拥有一些黄金可能是一件好事,但是不建议在当前的价位水平上持有过多。

如果鲍威尔未透露明确信号,月末G7会议将成为关注重点


尽管市场都在关注日内鲍威尔的讲话,并希望其讲话中能够揭示美联储未来的行动及其目前的计划,尤其是在周四美联储多名官员表达不急于降息观点之后。

但部分分析人士认为,鲍威尔很可能会继续不透露即将到来的举动。他可能会继续强调美联储的方法是保持“选择性”,避免任何预设情况的出现。尤其是此前特朗普表示他不打算削减工资税时,令市场猜测特朗普可能进一步向美联储施压以寻求降息刺激经济,因此鲍威尔可能会在讲话中保持克制。

不过鉴于美国2019财年的预算赤字将达到9600亿美元,并且在2020财年将超过1万亿美元,因此交易商也在在密切关注月末即将举行的G7会议,以寻找政策制定者可能采取何种措施以刺激经济增长。

汇通财经APP提示,本周初因为各国传达出将会采取相应的刺激措施以推动经济增长,缓解了市场对于全球经济放缓的忧虑,这使得各国公债收益率均出现不同程度的回升,同时股市也出现明显的反弹。如果在G7会议上与会各国进一步提出经济刺激计划,这有助于进一步缓解市场的担忧情绪,从而推动股市回升和黄金走软,市场也需要保持关注。

欧洲政治经济好转也给黄金带来部分压力


周四欧洲经济数据好转也一定程度上缓解了市场对于经济放缓的忧虑。

周四德国、法国和欧元区制造业PMI数据均好于预期,同时周四晚间欧洲央行会议记录中称,当前欧元区经济失速的程度不及其此前预期,也一定程度上缓解了市场担忧情绪。

同时英国无协议脱欧的风险也有所下降,因有消息称法国总统马克龙表示愿意就脱欧协议重新进行谈判,此前法国曾表示英国最大的可能就是无协议脱欧,且不愿意重返脱欧谈判,令市场避险情绪回升。

受无协议脱欧风险回落影响,周四英国黄金市场的金价也出现了小幅的回落,目前以英镑计价的黄金价格比本月创下1271英镑的新纪录高点低约4%。

不过意大利局势仍存在不确定性,因在本周初意大利总理辞职后,意大利总统要求五星运动党和北方联盟党尽快提名新总理的人选,但是目前尚没有明确的消息传出,令市场对于意大利的政治前景忧虑尚存。

但总体而言,如果近期欧洲经济数据持续改善,且脱欧不确定性和意大利政治局面有所改善,可能会有效缓解欧洲央行9月降息的预期,这可能会使得黄金的避险买需进一步下降。

后市前瞻


① 20:30 加拿大6月零售销售月率
② 21:00 杰克逊霍尔全球央行年会召开
③ 22:00 美国7月新屋销售总数年化
④ 22:00 美联储主席鲍威尔发表讲话

行情

美元指数 98.48 0.12 0.12%
欧元美元 1.1017 -0.0024 -0.22%
英镑美元 1.2478 -0.0048 -0.38%
美元日元 107.56 -0.46 -0.43%
美元人民币 7.0909 -0.0056 -0.08%
现货黄金 1516.74 17.88 1.19%
现货白银 17.961 0.201 1.13%
美原油 58.39 0.20 0.34%
澳元美元 0.6766 -0.0026 -0.38%
美元加元 1.3263 0.0003 0.02%
上证指数 3006.45 7.17 0.24%
日经225 22079.09 34.64 0.16%
英国FT 7344.92 -11.50 -0.16%
德国DAX 12468.01 10.31 0.08%
纳斯达克 8117.68 -65.20 -0.8%
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