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纽市盘前:全球风险偏好回暖,澳元领涨商品货币;美油涨逾2%,但多头须警惕OPEC+内讧

2020-02-11 21:21:05 交易骑士 100 汇通网版权所有
汇通网讯——2月11日欧洲时段,乘着全球风险偏好情绪转暖之风有所反弹,而澳元兑大多数主要货币走高,领涨商品货币,之前公布的澳大利亚住房贷款数据好于预期,加之全球股市上涨提振人气。美油一度涨逾2%至50.6美元/桶附近,但俄方对于OPEC+加紧急强化减产预期的一再消极应对,不断消耗市场多头的耐心。
周二(2月11日)欧洲时段,美油一度涨逾2%至50.6美元/桶附近,日内乘着全球风险偏好情绪转暖之风有所反弹,自日内低点反弹逾1美元。但俄方对于OPEC+加紧急强化减产预期的一再消极应对,不断消耗市场多头的耐心。并且,全球范围内损失的原油需求要得到恢复仍需要一个相当漫长的过程,这也同样会遏制油价的反弹空间。

欧洲时段,澳元兑美元上涨0.31%至0.6709,澳元兑大多数主要货币走高,领涨商品货币,因之前公布的住房贷款数据好于预期,加之全球股市上涨提振人气。一位亚洲的外汇交易员称,12月住房贷款超预期后,澳大利亚出口商买入澳元。西太平洋银行的高级外汇策略师Sean Callow称澳元似乎受益于大多数地区股市的走高。
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★近期热点提要★


1、【英国第四季度GDP符合预期,或将带动英镑复苏】
①英国第四季度GDP年率与第三季度持平,季率符合预期,且在11月出现惊人的月度负增长之后,12月的反弹幅度比预期更为乐观。尽管消费者支出只增长了0.1%,这是2015年底以来最低的增长率,占主导地位的服务业增长放缓。商业投资下降1%,为2016年底以来最大降幅。但能录得此数据也表明,英国去年第四季度经济并未陷入停滞;
②英国较为乐观的GDP数据说明在约翰逊赢得大选后,英国经济有所回升,这从贸易账远超预期中也可以看出,尽管欧英的贸易谈判并没有明显进展。不过在经历了几天压力之后,较为乐观的经济数据或带动英镑复苏;
③但投资者对于脱欧风险带来的潜在影响仍然保持高度警惕,英国财政大臣Sajid Javid表示,英国政府将不再遵守欧盟针对金融服务行业的规则,但希望就银行业达成“持久”的贸易关系。英国财政部正在就与欧盟的贸易谈判起草一份详细的计划。Javid坚称英国将实行与欧盟不同的规定;
④此外,日内英国央行行长卡尼将出席英国上议院经济事务委员会听证会,就金融稳定和脱欧等议题回答质询,由于卡尼这次讲话离卸任还有一个月,预计此次讲话的市场影响有限。

2、【美国能源部长丹·布鲁耶特:不担心欧佩克采取进一步减产行动的可能性】
欧佩克影响油价的能力近几十年来有所减弱,不论欧佩克做出什么决定都对他们有利,“我们感谢他们所做的一切”,(被问及天然气价格波动)预计美国液化天然气未来几个月将在欧洲等地达成新的交易。

3、【瑞士政府周二(2月11日)敦促选民抵制由右翼的瑞士人民党推动发起的全民公投】  
瑞士人民党希望结束瑞士和欧盟之间的人口自由流动;公投定于5月17日举行。它也被称为瑞士版“准脱欧”公投;一旦公投结果如人民党所愿,那么瑞士有可能失去进入欧盟单一市场的特权,而这对于出口导向型经济体瑞士而言几乎是断了命脉。 

4、【调查:美国一季度GDP预估平均仅为1.2%】
① 对风险事件的担忧正影响美国第一季度的增长前景。媒体调查显示,美国第一季度GDP预估平均仅为1.2%,较去年第四季度下降了近一个百分点。
② 媒体对机构的调查显示,瑞银(UBS)预计美国第一季度GDP仅增长0.4%,为调查中最低预测值;而Action Economics分析师则预计增长2%,为调查中最高。此外经济学家预计,美国第二季度GDP将反弹至2%。 

5、【欧美英央行一把手日内齐亮相,欧洲时段全球市场屏息以待】
① 全球金融市场在周二欧洲时段午盘后陷入窄幅震荡格局,成交暂时放缓,因此后欧洲央行行长拉加德、美联储主席鲍威尔和英国央行行长卡尼将在北美市场开盘之际接连在立法机构接收听证讲话。其所释放的信号料决定全年的货币政策走向方向;
② 受此影响,汇市投资者正屏息以待。而各国央行主管可能不约而同释放仍需要更多宽松政策这一预期,也令现货黄金价格在日内全球风险情绪好转的背景下仍相对维稳,跌幅受限。

6、【国内黄金价格的驱动相对更多样化】
① 我国休市期间,LBMA现货金价从2020年1月22日的1,556美元/盎司升至1月30日的1,578美元/盎司,主要驱动因素仍在于全球的宽松货币政策环境:一月底以来,美联储,日央行,欧央行以及英国央行均将利率保持在低位,并表示将继续施行宽松的货币政策。叠加节后公共卫生事件对股市及经济预期的冲击,上海黄金交易所的Au(T+D)上周周涨幅达1.34%,节后首周的日均成交量也跃升至47.75吨,远高于节前最后一个交易周的37.72吨/日;
② 从上周的黄金表现来看,除公共卫生事件带来的避险情绪对金价的影响外,黄金国际化的市场特性也是金价走势相对独立于公共卫生事件影响下的其他国内资产的重要原因:上周的黄金与国内主要资产的走势高度负相关;
③ 不仅仅如此,我们通过分析上证综指不同表现时期的黄金走势得出以下总结:当上证综指出现较大涨幅时,黄金与之正相关,而当股市表现较差时,黄金与股市负相关,而这正是投资者所需要的且有效的风险分散功能(世界黄金协会)

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数盘中创下四个月高点98.91,对风险事件的担忧正影响美国第一季度的增长前景。媒体调查显示,美国第一季度GDP预估平均仅为1.2%,较去年第四季度下降了近一个百分点,媒体对机构的调查显示,瑞银(UBS)预计美国第一季度GDP仅增长0.4%,为调查中最低预测值。
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欧洲时段,欧元兑美元刷新四个多月低点至1.09,大华银行的分析师认为,在美欧经济落差恪大,连同欧洲内部经济政治风险犹存,加之全球风险偏好仍然受遏制的背景下,欧元后市仍有下行空间,1.0880关键支撑近期内仍将遭遇终极考验,一旦失守,汇价可能下行回补2017年5月的向上跳空缺口。
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欧洲时段,英镑兑美元走高0.15%至1.2935附近,英国第四季度GDP年率与第三季度持平,季率符合预期,且在11月出现惊人的月度负增长之后,12月的反弹幅度比预期更为乐观。蒙特利尔银行资欧洲外汇策略主管加洛(Stephen Gallo)表示我们仍倾向于寻找买入英镑的机会,特别是在英镑兑美元汇率。
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欧洲时段,美元兑日元交投于109.84,重新逼近110关口,因全球经济顾虑重新降温,日内,受此前中断的产业活动有望比预期更早恢复的利多消息带动,亚洲股市普遍上涨,带动一度受到遏制的全球经济信心回暖。
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欧洲时段,澳元兑美元上涨0.31%至0.6709,澳元兑大多数主要货币走高,领涨商品货币,因之前公布的住房贷款数据好于预期,加之全球股市上涨提振人气。一位亚洲的外汇交易员称,12月住房贷款超预期后,澳大利亚出口商买入澳元。西太平洋银行的高级外汇策略师Sean Callow称澳元似乎受益于大多数地区股市的走高。
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欧洲时段,美油一度涨逾2%至50.6美元/桶附近,日内乘着全球风险偏好情绪转暖之风有所反弹,自日内低点反弹逾1美元。但俄方对于OPEC+加紧急强化减产预期的一再消极应对,不断消耗市场多头的耐心。并且,全球范围内损失的原油需求要得到恢复仍需要一个相当漫长的过程,这也同样会遏制油价的反弹空间。
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欧洲时段,现货黄金围绕1570水平展开震荡。美元指数创一度创四个月新高,同时全球股市有所反弹,这令黄金吸引力有限,黄金进一步走高的难度上升。日内数据相对不多,不过有三位央行行长将发表讲话。其中鲍威尔和卡尼的发言相对看点更大,分别或涉及货币政策及脱欧影响,有机会对金价/美元构成直接推动。美联储主席鲍威尔将发表证词,若有新内容则将给市场一定的指引。但若继续老调重弹,黄金走势则需要其他数据或消息面推动。
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机构观点


【本周美联储主席鲍威尔将在参众两院就半年度货币政策包发表证词,这将是市场关注的一大风险事件】  
① 市场对鲍威尔给出积极的报告有所预期.Moody’s Analytics首席经济学家Mark Zandi表示,总体来看,鲍威尔可能会继续维持此前表态。很可能继续持较为鸽派的立场;
② 去年美联储降息三次,并且开始了隔夜回购操作,其资产负债表再次扩张,被视为政策转向;
③ 目前市场对今年美联储至少降息的一次的预期约84%,但美联储点阵图则显示美联储将维持利率不变;
④ National Holdings的首席市场策略师Art Hogan表示,整个市场和美联储点阵图好像在两个世界;
⑤ 市场认为今年美联储对通胀的态度会有所改变,不再追求确切的2%目标,而会转向更灵活的2%均值;
⑥ 今晚鲍威尔不太可能对此有确切的表态,但仍然可能为市场提供一些线索;
⑦ 凯投宏观(Capital Economics)首席美国经济学家Paul Ashworth表示,鲍威尔可能会对美联储内部转向鸽派有所表态;
⑧ 美联储官员们认为2%的通胀水平是经济在健康增长的信号,并且一旦经济出现下行,留给了利率下降的空间;
⑨ 另一方面,去年开始的隔夜回购也是市场期待美联储进行表态的一个方面;
⑩ Moody’s Analytics的Zandi认为,鲍威尔会继续强调这“不是QE”。回购旨在为短期融资市场保持流动性,由于近几年美联储政策的变化,他们仍然在寻找系统内对流动性的需求,并且努力维持足够的流动性;但由于美国国会内部可能会有成员对美股进入泡沫有所担忧,因此在此次证词中,鲍威尔或许会被寻求关于隔夜回购以及维持美联储资产负债表平衡的问题。

【欧洲央行料将维持宽松政策,避免欧元走强】
欧洲央行可能将维持宽松的货币政策,且"显然"不希望欧元走强。欧洲核心国家的财政刺激应是推高欧元区通胀的下一步行动。有观点认为欧洲央行即将进行的战略评估可能会导致调整其通胀目标使命,但预计这并不是行情的重要推动因素。考虑到议程和欧洲央行政策制定者意见范围之广,这似乎不太可能产生根本性的解决方案。

【分析师:欧元释放黄金和美股的预警信号】
①市场分析师Taki Tsaklanos称,对2020年美国股市保持乐观,且认为黄金处于始于2019年6月的新一轮牛市;
②但是,欧元连续下滑的走势正发出一个危险信号,这与看涨股市和黄金的预期背道而驰;
③一旦欧元兑美元跌破10月份的低点1.088水平,就会引发美国股票和大宗商品的抛售。

【西太平洋银行:2020年澳大利亚经济料增长约2.0%】
西太平洋银行预计,2020年澳大利亚经济将增长约2.0%,澳大利亚商业信心已蒸发,商业环境已稳定在较弱的水平,表明经济正趋向停滞于慢车道上;这符合私营企业的调查结果,2019年澳大利亚经济增速已放缓至2%,到2020年增速可能仍将维持在2%左右,政策刺激为经济活动提供了一些支持,但经济继续受到强劲逆风的影响,尤其是工资增长疲弱,住房建设持续低迷,此外全球经济增长持续低迷。 

【分析师:黄金目前明显被低估了,其在投资者的投资组合中的占比明显不足】
① MacroHive.com分析师John Butler的一项研究指出,黄金目前明显被低估了,其在投资者的投资组合中的占比明显不足。尽管有证据表明黄金持有量在增加,但黄金在绝大多数投资者的投资组合的占比还是太小了。现有数据显示,在大多数投资者的投资组合中,黄金持有量比例仅有1-2%。股票、债券和其他资产则占近98%;
② Butler在研究过去一个世纪中关于股票和债券的总回报数据后提出,可以让投资组合收益最大化的黄金权重为15%。而将时间缩小到现代金融世界(1971年以来)来看的话,理想的黄金比重甚至在20%左右。一旦投资者对未来的信心被动摇,即对法定货币和金融资产各种风险的担忧加剧,他们很有可能会增加黄金在投资组合中的权重。而这,将是金价飙涨的契机。 

行情

美元指数 98.11 -0.30 -0.31%
欧元美元 1.1026 0.0025 0.23%
英镑美元 1.2823 -0.0064 -0.5%
美元日元 107.89 -1.70 -1.55%
美元人民币 6.9921 -0.0123 -0.18%
现货黄金 1585.69 -59.32 -3.61%
现货白银 16.665 -1.110 -6.24%
美原油 45.26 -1.83 -3.89%
澳元美元 0.6515 -0.0054 -0.82%
美元加元 1.3407 0.0016 0.12%
上证指数 2880.30 -111.03 -3.71%
日经225 21142.96 -805.27 -3.67%
英国FT 6580.61 -215.79 -3.18%
德国DAX 11890.35 -477.11 -3.86%
纳斯达克 8567.37 0.89 0.01%
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