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2020年第一份月报来袭!黄金白银交易集中度均大幅下滑!上海黄金交易所2020年第1期行情月报

2020-02-14 18:01:27 天行 3105 汇通网版权所有
汇通网讯——总体而言,12月贵金属交易量下滑,主要是因为假期来临,市场缺乏推动因素,因此交易量下降。不过1月黄金总体上涨,因1月初美伊紧张局势引发了部分的买单。和此前多份报告反映的情况一致,黄金交割量仍明显高于白银交割量,且1月黄金和白银的交割比度明显上升,但是黄金白银的交易集中度在1月均明显下滑,白银交易集中度首次跌出70%。
周四(2月13日)上海黄金交易所公布了2020年1月月报。总体而言,12月贵金属交易量下滑,主要是因为假期来临,市场缺乏推动因素,因此交易量下降。不过1月黄金总体上涨,因1月初美伊紧张局势引发了部分的买单。

和此前多份报告反映的情况一致,黄金交割量仍明显高于白银交割量,且1月黄金和白银的交割比度明显上升,但是黄金白银的交易集中度在1月均明显下滑,白银交易集中度首次跌出70%。

从各个机构表现来看,浦发银行成为最偏好贵金属的银行机构,黄金白银成交量均录得榜首。同时浦发银行和工商银行在白银的代理方面优势越发明显,两者均录得17%的占比。
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成交量来看,成交量最大的几个品种依次是Ag(T+D)、询价Au99.99、询价PAg99.99、Au(T+D)、上海银SHAG、询价iAu99.99。Ag(T+D)成交量依然以绝对的优势位居榜首,自上海黄金交易所推出周报和月报以来,该品种一直以绝对的优势位于成交量之首。

总体而言成交排名前五位和此前一个月一致,不过询价iAu99.99成交量放大,接近排在第五位的上海银SHAG。

从成交总量看总体萎缩,除了询价PAg99.99成交量增加外,前五位的其他品种均录得成交下滑,询价iAu99.99则录得近190%的涨幅。这主要归因于春节假期来临,同时因为美伊紧张关系缓解导致此前入场的多单开始获利了结。
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从黄金成交总量来看,浦发银行在1月发力后,重新收回成交量第一的宝座,无论是卖出量还是买入量,平安银行紧随其后。但是总体而言,除了这两大银行成交量超过10%以外,其他机构成交量占比都较小,第三位的中国银行仅有6.32%,这导致黄金的成交集中度只要57.47%,跌破60%。
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相比较之下,白银的交易集中度也大幅下滑,从2019年数据看,白银的交易集中度为73%左右,而2020年1月仅有66.45%。

不过白银交易排名没有变化,量化交易机构Jump trading仍以绝对的优势位居榜首。浦发银行在白银交易方面一直位居第二位,为最偏好白银的银行机构。工商银行近几周一直位居第三。而平安银行位居第四,近几个月一致。

黄金白银交易集中度同时下滑说明市场的大量散户资金入场,因为近期市场的不确定性使得避险需求具有广泛性。
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从自营代理角度而言,白银继续以代理成交为主,铂金的代理和自营成交差距越发缩小,黄金则继续以自营成交为主,自营代理比较12月3.93略有上升,但是低于此前自营代理比峰值5
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具体到每一个品种,浦发银行和平安银行在黄金自营成交占据优势,而工商银行在代理成交占据、优势,且相比较而言,工商银行在代理成交方面优势更为明显,占比高达16.27%,但是由于黄金以自营成交为主,因此工商银行的代理成交总量仅略高于自营成交排在第十位的民生银行。
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铂金近期自营成交量一直处于收缩的状态,不过贵研金属在自营成交方面占比达到了47.36%,远高于上个月32.16%的水平,但是较之峰值近70%仍有差距,且成交量也在萎缩。总体而言近期铂金成交相对清淡。

而工商银行则继续以绝对的优势占据代理买入榜首。
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白银以代理成交为主,浦发银行和工商银行占据绝对优势,且差距不断缩小。相比较而言,其他机构的代理量持续下滑,平安银行占比也跌出10%,而工商银行和浦发银行均达到了17%上方。
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考虑到黄金和白银分别是自营和代理成交为主,黄金交割率仍明显高于白银。值得注意的是在1月黄金的交割比继续上升,远高于2019年平均水平39.33%。而白银的交割比也明显上升,前值仅有1.3%左右
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从量价关系看,黄金白银在1月初因为美伊紧张关系大幅走高后,因为市场担忧情绪回落,且假期来临市场交易清淡,因此黄金白银走势趋于平稳
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从月度行情来看,整个1月黄金总体录得上涨,但是主要集中在1月初,此后走势平淡,白银走势和黄金类似。

不过铂金在1月下旬出现一波上涨行情可能归结于假期消费推动。
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行情

美元指数 98.11 -0.30 -0.31%
欧元美元 1.1026 0.0025 0.23%
英镑美元 1.2823 -0.0064 -0.5%
美元日元 107.89 -1.70 -1.55%
美元人民币 6.9921 -0.0123 -0.18%
现货黄金 1585.69 -59.32 -3.61%
现货白银 16.665 -1.110 -6.24%
美原油 45.26 -1.83 -3.89%
澳元美元 0.6515 -0.0054 -0.82%
美元加元 1.3407 0.0016 0.12%
上证指数 2880.30 -111.03 -3.71%
日经225 21142.96 -805.27 -3.67%
英国FT 6580.61 -215.79 -3.18%
德国DAX 11890.35 -477.11 -3.86%
纳斯达克 8567.37 0.89 0.01%
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