外汇交易提醒:美联储或再次大幅加息推动美元上涨,澳联储料温和加息25个基点

2022-11-01 07:45:38 晓燕 16528
汇通网讯——北京时间11月1日亚市早盘,美元指数微跌,目前交投于111.52附近。美元周一全线上涨,收复本月稍早的部分失地,因预期本周四美联储召开货币政策会议时将再次大幅加息。英镑兑美元仍处于守势,尽管市场预测英国央行本周也将再次加息75个基点。英国央行副行长布罗德班特对英国能否实现“软着陆”表示怀疑。市场预期澳洲联储周二会议仅加息25个基点,尽管上季度通胀率急升至32年高位。
北京时间周二(11月1日)亚市早盘,美元指数微跌,目前交投于111.52附近。美元周一全线上涨,收复本月稍早的部分失地,因预期本周美联储召开货币政策会议时将再次大幅加息。

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市场普遍预计,美联储将把指标隔夜利率区间提高75个基点,至3.75%-4.00%,这将是连续第四次加息。但对于12月的会议,联邦基金利率期货市场周一的走势显示,加息50个基点的可能性为55%,低于上周五的约67%。

话虽如此,但如果美联储本周发出信号,暗示在评估迄今为止政策紧缩的影响之际,加息步伐将放缓,美元的涨幅可能会受限。

周一美元指数收涨0.83%,报111.59。不过,美元指数在10月份仍下跌0.55%,是5月以来的首次月线下跌,是今年以来的第二次。

外汇咨询公司Klarity FX的执行董事Amo Sahota表示:“我认为,美元总体上正在进行盘整。很多消息已经被消化了。如果美元要进一步上涨,我认为幅度将是相对微小的。总的来说,美元处于弯道中的某个地方--试图创下一个高位,但基本上没有做到这一点。我认为这种交易有一种疲惫感。”

周一美元兑日元收涨0.86%,报148.74。汇价10月份上涨2.72%,连续第三个月上涨。

日本财务省表示,本月日本在汇市干预行动上花费了创纪录的6.3499万亿日元(428亿美元)来支撑日元。10月21日,美元兑日元触及32年来最高151.94,可能触发了那些天中的第一次干预。随后在10月24日又进行了干预。 

英镑兑美元仍处于守势,尽管市场预测英国央行本周晚些时候也将再次加息75个基点。

周一英镑兑美元收跌1.31%,报1.1460。英国央行可能会在周四的会议上加息75个基点,尽管分析师表示,长期利率预期正面临持续压力。
 
英国央行副行长布罗德班特最近表示,投资者消化的利率水平将打击英国经济,他指出,他对英国能否实现“软着陆”表示怀疑。

今年内,英国经历了三任首相,经济政策也发生了巨大变化。前首相约翰逊采取减少开支政策,而特拉斯则采取了减税增支的手段。摇摆不定的经济政策给企业经营带来了很多不确定性,也给新任首相苏纳克留下了一系列待解的经济难题。

数据显示,10月英国综合采购经理人指数为47.1,连续三个月位于荣枯线以下。10月英国制造业采购经理人指数为45.8,是2020年5月以来的最低水平。数据表明,英国大多数企业已收缩经济活动。

英国央行将在11月3日举行利率决议,但加拿大皇家银行认为,英国央行加息幅度不会达到市场预期。英国政府因资金不足在10月17日撤销了减税措施后,英国国债市场已改变了加息预期,但这仍不够。即使在最近重新定价之后,该行仍然认为,英国央行不太可能像目前市场定价那样激进地提高银行利率。 

周一欧元兑美元收跌0.87%,报0.9878。根据欧盟统计局的数据,欧元区通胀率从一个月前的9.9%升至10.7%,超过了市场调查预估的10.2%。但欧元几乎没有反应。

巴林投资研究所称,欧元区10月通胀率达到两位数,未来数月将持续。该机构首席欧洲策略师Agnes Belaisch表示,欧元区10月份通胀意外上升,主要还是受到能源价格的推动。Belaisch预计,到今年年底前,通胀将保持在两位数左右的高位。她表示通胀预期支持通胀在2023年逐步放缓。她补充称,欧洲央行的目标是提高政策利率,并保持一段时间。 

周一澳元兑美元收跌0.20%,报0.6397。市场预期澳洲联储偏向鸽派,在周二会议上仅加息25个基点,尽管上季度通胀率急升至32年高位。 

目前大多数人认为,澳洲联储周二可能会坚持温和加息25个基点,因为10月加息幅度才从50个基点转为25个基点,这么快就改回去可能引发不好影响。

澳洲联邦银行(CBA)澳洲经济主管Gareth Aird说:“10月放缓紧缩步伐,然后下个月又加大紧缩力度,这种做法并不好。这样的决定将向家庭和企业发出非常混乱的信息。”

他指出,鉴于通胀是一个滞后指标,如果加息那么已经实施的250个基点的大幅紧缩政策对第三季度的通胀影响不大,甚至本季度也将如此。政策紧缩将影响2023年的消费者通胀。

周二重点数据和大事前瞻


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周二需要关注的大事件:澳洲联储公布利率决议,澳洲联储主席洛威发表讲话。

机构观点汇总

 
1.布朗兄弟哈里曼银行:日本央行大幅度外汇干预措施不可持续,美日或测试152  

①布朗兄弟哈里曼银行经济学家预计,如果美元兑日元上破149.35,可能会进一步测试10月21日的高点152附近;
②日本财务省数据显示,日本央行最近动用了6.35万亿日元来进行外汇干预以支撑日元。总体来说,这些干预措施占日本外汇储备总额的近6%,因此很明显,日本央行这种大幅干预的步伐无法持续下去;
③相反,我们认为日本央行将继续零星地、悄无声息地进行干预,试图让市场继续猜测。鉴于日本央行上周五再次表达了鸽派立场,经济学家认为美日在当前水平上仍可买入

2.布朗兄弟哈里曼银行:欧元兑美元或测试0.9705区域 

①布朗兄弟哈里曼银行经济学家预计,欧元兑美元在跌破0.9855后,可能会测试10月21日低位的0.9705区域。尽管欧元区通胀初值数据高于预期,但欧元依然坚挺;
②经济学家认为,通胀数据将继续给欧洲央行施加压力,要求其在欧元区陷入衰退之际继续大举收紧货币政策。因此,欧洲央行紧缩政策的预期仍然很高

3.汇丰:英镑或贬值严重,但不会持续太久
 
①汇丰全球研究部表示,英镑可能会进一步跌破其长期公允价值,但这种过度贬值的局面不太可能持续;
汇丰银行分析师在一份报告中表示,根据一系列英镑实际有效汇率估值指标,在英镑开始达到2016年和2008年结构性冲击后的极端廉价之前,②英镑进一步下跌10%似乎是合理的。这可能会使英镑兑美元从目前的1.1523降至平价,但这种极端的估值很少是可持续的,并有可能会改善外资流入;
③与此同时,与2016年和2008年相比,英国经通胀调整后的实际利率上升可能有助于抑制外部失衡,当时随着利率下降,英镑在稳定失衡方面发挥了重要作用

4.裕信银行:美联储料加息75个基点,但美元料回落
 
①裕信银行研究团队表示,美联储利率决议前,美元有所回升,但如果美联储发出加息幅度可能不那么大的信号,美元涨势可能会停滞。预计美联储将在周三再次加息75个基点,但紧缩前景不再激进可能对美元不利;
②如果美联储支持放缓加息步伐,美元指数应该会回落到110,欧元兑美元应该会超过1.090附近的近期高点

5.兰国际银行:英镑兑美元本周可能回到1.1500以下 

①荷兰国际银行分析师预计,由于英国央行货币政策将比预期更为谨慎,加上新总理苏纳克即将出台的紧缩财政政策,可能会令英镑承压;
②由于美元可能保持坚挺,英镑兑美元本周可能回到1.1500以下,这也表明,欧元兑英镑在0.8600下方是短暂的。

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