澳元/美元走低,澳洲联储的坚定立场与令人不安的通胀预期相冲突

2024-05-08 17:57:07 长风破浪 来源:【原创】
汇通财经讯——澳洲联储维持利率不变,令市场感到意外。事实证明,通胀是顽固的,预计到2025年,通胀水平都将居高不下。
汇通财经APP讯——周三(5月8日)欧盘时段,澳元/美元缓慢走跌。1小时内,澳元/美元盘中触及0.6564的低点后小幅反弹至0.6571附近。

周二,澳洲联储(RBA)决定将利率维持在12年来的最高水平(4.35%),打压了市场所反映的鹰派情绪。在会议召开之前,市场预计9月份再次加息的可能性为43%,目前这一数字约为5%。

澳洲联储面临的主要障碍是近期通胀反弹。第一季度的季度和年度通胀指标超出了预期,3月份的月度通胀指标进一步增加了数据出人意料的趋势。事实证明,通货膨胀很难控制,但澳大利亚正经历着一段特别艰难的时期。

澳洲联储主席布洛克(Michele Bullock)表示,她不一定认为董事会需要再次加息,但不排除任何可能性。她进一步表达了对第一季度通胀数据的失望,称澳洲联储希望经济不必承受更高的利率,但如果服务业通胀停滞不前,委员会将不得不采取行动。

更令市场震惊的是,尽管通胀预期明显更高、更顽固,但澳洲联储仍坚持当前的货币政策立场。最新的澳洲联储工作人员预测,6月至12月的通胀率为3.8%,到2025年12月仅回落至2- 3%的目标范围内。这一预测的核心假设是,利率将保持不变,直到2025年年中——比2月份预测的时间长9个月。因此,由于这个底部被设定在澳元利率以下,澳元走软带来的即时失望情绪最终会找到支撑。其他主要央行正在认真考虑或即将降息——如果全球经济中没有出现实质性的避险情绪,这可能有助于支撑澳元。

澳元/美元的失望情绪可能会自我纠正

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(澳元/美元日图 来源:易汇通)

澳元/美元走低是可以理解的,因为澳洲联储未能达到鹰派的预期,失望情绪正通过澳元走软表现出来。最近美元走强也帮助延长了这一走势,但澳洲联储的最新预测表明,今年剩余时间内,澳元可能没有多少温和的空间,这可能会导致澳元企稳。

预计到2025年,通货膨胀率将上升并保持在高位,在主要央行认真考虑降低政策利率之际,澳洲联储可能被迫保持政策利率稳定。利差的改善以及当前全球风险偏好可能对澳元有利。

当前的回调可能会延伸至200日简单移动平均线(SMA),目前位于0.6519,,这是跌破0.6580后的下一个支撑水平。较弱的美国就业数据(NFP,平均时薪)也平息了对美国通货膨胀再次加速的预期,这可能会在相对平静的一周开始产生影响。关于美元,另一件值得注意的事情是,尽管美国国债收益率走低,但最近美元的上涨与此之间存在分歧。如果美元跟随收益率走低,澳元/美元的回调可能会失去动力。

北京时间17:48,澳元/美元报0.6572,跌幅0.38%。

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