全球市场聚焦:美元再创新高,未来一周经济数据与地缘政治将如何影响市场走势?

2024-11-22 19:26:42 塔伦 来源:【原创】
汇通财经讯——随着本周交易逐渐接近尾声,全球市场持续在多重变量的交错下寻求方向。美元指数再创新高,商品市场受避险情绪和供需动态双重驱动,各主要资产类别的走势显示出不同的内在逻辑。以下,我们将综合本周市场表现及最新数据,对今晚和下周重点关注的市场热点展开分析。
汇通财经APP讯——随着本周交易逐渐接近尾声,全球市场持续在多重变量的交错下寻求方向。美元指数再创新高,商品市场受避险情绪和供需动态双重驱动,各主要资产类别的走势显示出不同的内在逻辑。以下,我们将综合本周市场表现及最新数据,对今晚和下周重点关注的市场热点展开分析。

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当前美元指数报107.4434,日内上涨0.36%,接近2023年10月以来高位。本周贵金属市场强势反弹,现货黄金上涨1.38%至2705.62美元/盎司,为本月最佳周表现。油市则在俄乌紧张局势升级的背景下实现5%的周涨幅,其中布伦特原油报74.36美元/桶,美原油报70.17美元/桶。外汇市场方面,欧元兑美元跌至1.0428,日元兑美元微跌至154.365,反映出欧洲经济前景低迷及日元避险需求。债市也呈现波动,欧洲主权债收益率下降,市场对下月主要央行决议的预期正在重新校准。

外汇市场:美元强势回归,非美货币普遍承压


外汇市场本周呈现美元一枝独秀的格局,美元走强依旧是本月市场的核心主题,背后动力来自于美国经济的韧性以及美联储政策预期的调整。本周早些时候,美联储官员在公开发言中显露出分歧。尽管12月降息25个基点的市场概率目前不足60%,但部分政策制定者倾向于进一步宽松,这在一定程度上限制了美元的上涨空间。然而,由于当选总统特朗普的政策可能重新激发通胀压力,美元仍受到稳固支持。知名经济学家指出,“未来可能的财政刺激和放松监管将为美国经济增添动力,但这些措施也可能迫使美联储在降息路径上更加谨慎。”

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欧元和英镑本周承压显著。欧元兑美元本周跌至两年新低1.0331,因欧元区经济数据疲软,市场对欧洲央行维持紧缩政策的信心减弱。 欧洲内部政治和经济不确定性是主要拖累因素。俄乌局势的升级、德国和法国的经济放缓以及政策空间的进一步缩窄,让欧洲央行面临更加艰难的选择。最新调查显示,市场对欧洲央行12月降息50个基点的预期有所增加。英镑同样受到经济担忧拖累,英镑兑美元本周下跌近0.76%,逼近1.25关口。

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与之相对,日本央行的态度更为复杂。日本国内通胀数据高企,同时对日元进一步贬值的担忧可能促使该行在12月采取加息措施。一些分析认为,日元走势未来可能取决于日本财政当局的外汇干预时机及力度。

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黄金市场:避险需求助推,关注下周政策预期


现货黄金本周表现强劲,日内涨幅达1.38%,交投于2705.62美元/盎司,累计周涨幅超过5%,创下去年10月以来的最佳单周表现。本周金价受益于多个因素的叠加,包括俄乌局势升级、美元走强,以及对美联储政策前景的不确定性。

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地缘政治风险持续推动避险资金流入黄金市场,促使投资者在黄金中寻求避险。尽管美元指数同样受到避险情绪提振,但黄金价格依然稳步上扬,显示其作为“最后的避险资产”仍具吸引力。

从基本面看,美联储的降息预期构成了对金价的进一步支撑。本周芝加哥联储总裁与纽约联储总裁均对降息持开放态度,强化了市场对12月降息的预期。然而,由于美联储内部对通胀风险的分歧,金价的进一步上涨仍面临政策前景不确定性的挑战。市场目前预计美联储在12月降息的概率为60%左右,若降息预期被推迟或调整,可能对黄金形成短期压力。

油市动态:供需面利好支撑,地缘局势提振风险溢价


原油市场本周同样表现出色,布伦特原油美原油均录得近5%的周涨幅,是自9月底以来的最大单周涨幅。最新数据显示,布伦特原油目前交投于74.36美元/桶,美原油交投于70.17美元/桶,分别上涨0.14%和0.07%。

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地缘政治紧张局势对油价形成了显著支撑。分析人士指出,任何重大设施的损毁可能对原油供应产生长期影响,从而推动油价上行。

此外,需求端也传来利好消息。中国11月原油进口有望回升,尤其是伊拉克和沙特阿拉伯的原油价格折扣显著刺激了需求。这在一定程度上抵消了伊朗供应减少的影响,使市场对未来需求的预期更加乐观。

不过,欧元区疲弱的经济数据对油市构成了一定压力。最新的PMI数据显示,欧元区经济活动再次陷入收缩,制造业和服务业同步低迷。疲弱的数据加剧了市场对欧洲经济前景的担忧,也对全球能源需求的复苏形成拖累。尽管如此,高盛的分析师预计,布伦特原油价格将在70至85美元之间波动。如果美国新一届政府实施更严厉的制裁措施,价格可能触及区间上限。

债市:收益率回落,市场情绪转向谨慎


英国国债收益率下降:英国10年期国债收益率跌至4.4%以下,为近一个月最低点,这一变化与10月份零售销售下降0.7%和低于预期的PMI数据相呼应。英国10月通胀率上升至2.3%,为六个月新高,超出了英国央行的目标和市场预期。

法国国债收益率降低:法国10年期国债收益率降至3%,为约一个月的最低水平,反映了欧洲经济前景的黯淡和PMI数据的疲软。投资者对欧洲央行下月降息50个基点的预期从15%上升至50%。

意大利国债收益率同步下降:意大利10年期国债收益率降至3.5%,与欧洲其他国家的趋势一致,同样受到PMI数据不佳和经济前景悲观的影响。

德国国债收益率新低:德国10年期国债收益率下降至2.2%,为四周最低,PMI数据显示欧元区私营部门活动收缩,德国三季度GDP增长从0.2%下修至0.1%,进一步增强了投资者对欧洲央行降息的预期。

未来趋势展望


未来一周,市场的核心驱动力可能仍来自于经济数据、央行动态及地缘政治因素的综合作用。美元的强势或将继续,但面临经济数据不及预期或美联储政策转向的下行风险。贵金属预计保持强劲势头,尤其是在俄乌局势升级和美国降息预期强化的背景下。原油价格在供应中断担忧及中国需求复苏的推动下,有望在当前区间内震荡上行,但需防范宏观经济面临衰退风险对需求的抑制作用。外汇市场中,欧元和日元的表现可能依旧疲软,反映出各自区域经济与政策的不确定性。

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