日本央行本月或将加息，市场预期强烈，利率将达1995年以来最高

汇通财经APP讯——知情人士透露，如果经济或金融市场在此期间未受到重大冲击，日本央行官员准备在本月晚些时候的政策会议上加息。

知情人士称，日本央行还将表示，如果其经济前景得以实现，将会继续加息，同时对最终加息幅度保持谨慎态度。



知情人士表示，官员们认为在12月19日为期两天的会议结束时，将基准利率上调25个基点至0.75%的可能性很高。此次加息将使日本的政策利率达到自1995年以来的最高水平。市场关注的焦点是日本央行会如何积极暗示进一步加息。



报道发布后美元兑日元走弱，周五（12月5日）欧市时段跌幅约0.34%。在日本央行行长植田和男周一表示其委员会将就加息做出适当决定后，市场参与者对加息临近的预期本周大幅升温。



（美元兑日元10分钟图，来源：易汇通）

知情人士称，日本央行官员很清楚市场会如何解读这些言论，这表明投资者得出了正确结论。如果日本央行决定在12月加息，高市早苗首相政府的关键成员不会阻拦。高市早苗被认为是货币宽松政策的支持者，日本央行观察人士称她的立场对影响日本央行的利率路径至关重要。隔夜互换指数显示，交易员认为本月加息的可能性约为90%。

知情人士表示，随着美国关税影响的进一步明朗，且企业利润持续高企为企业提高工资提供了空间，日本央行官员评估认为实现其经济前景的可能性已经上升。

知情人士称，日本央行仍将持续筛选最新数据与信息，直至政策会议前的最后一刻才做出最终决定。美联储将于下周举行会议，预计将下调基准利率。其决议连同任何有关美国利率前景的暗示，都可能影响市场及日元走势。

日本央行将在政策会议前数日发布季度短观调查报告，该报告是其最受关注的经济指标之一。

知情人士透露，金融环境或将继续对经济构成支撑，官员们将此次加息视为对货币宽松政策的调整而非紧缩。这表明利率尚未达到既不刺激经济也不抑制经济的中性水平。

日本央行对中性利率的预估区间宽泛，介于1%至2.5%之间。知情人士称，官员们认为难以精准定位具体水平或收窄区间范围。因此，日本央行可能会暗示需要通过观察经济对每次加息的反应，来确定最终加息幅度。

自1月以来，日本央行始终维持利率不变，试图评估即便在美国加征关税冲击经济的背景下，潜在通胀是否仍会如预期攀升。今年夏季经济出现萎缩，但预计本季度将恢复增长。高市早苗政府近期推出的经济刺激方案——自疫情管控放松以来规模最大的新一轮支出措施，将在未来数月为家庭和经济提供支撑。

北京时间16:07，美元兑日元交投于154.74/75。