汇通财经APP讯——【艺术品贷款证券化再起航，资产支持证券（ABS）市场年初火爆】
⑴ 苏富比金融服务公司正推出一项6亿美元的艺术品和收藏品个人贷款支持证券（ABS），这是继2024年开创此类融资后的第二次发行。
⑵ 此次两年期发行包含六个层级，最高层级的3A级部分规模为4.0532亿美元，可拆分为固定利率和浮动利率两部分，预计在1月26日当周定价。
⑶ 初步价格指引显示，此次发行的利差可能比首次发行更为收紧。例如，高级层级初步指导价在国债收益率上加140个基点左右，低于首次发行同类债券150个基点的最终利差。
⑷ 此次证券化融资将用于支持总额18亿美元的88笔贷款，这些贷款的加权平均利差为4.78%，加权平均贷款价值比为51.80%。
⑸ 当代艺术品是该交易中最大的抵押品类别，占总价值的28.1%，其次是古典大师绘画（19.4%）和伊斯兰艺术（13.4%）。伦勃朗、毕加索、安迪·沃霍尔等知名艺术家的作品占投资组合评估价值的三分之一。
⑹ 此次发行正值ABS一级市场活动升温之际，年初投资者需求旺盛。市场参与者认为，在当前公司债券收益率普遍不足的情况下，资产支持债券是具有吸引力的短期投资级债券替代品。
⑺ 近期市场发行活跃，仅1月19日当周至少有11家发行人发行了超过90亿美元的ABS，其中汽车贷款ABS占据主导，同时消费金融和设备租赁等领域也涌现多笔大规模发行。