避险需求推动黄金、白银持续暴涨

汇通财经APP讯——周一（1月26日）美国午盘交易中，黄金和白银价格大幅上涨，再创历史新高。避险需求再度成为市场焦点：隔夜黄金价格突破每盎司5000美元大关，COMEX 2月黄金期货触及历史高点5107.90美元/盎司；COMEX 3月白银期货也创下历史新高，达到113.62美元/盎司。彭博社表示，“美国总统特朗普重塑国际关系引发的疯狂上涨，以及投资者纷纷逃离主权债券和货币市场”，正推动市场对贵金属的避险需求。黄金的大幅上涨凸显了黄金作为市场恐慌情绪衡量指标的历史作用——当前投资者寻求应对不确定性，黄金的避险吸引力达到了罕见的高度。2月黄金期货盘中上涨110美元，报5189.7美元/盎司；3月白银期货盘中上涨13.652美元，报114.985美元/盎司。



美联储及全球多国央行本周召开会议，交易者预计美国利率维持不变

美联储联邦公开市场委员会（FOMC）以及多达17家其他国家央行将于本周召开会议。尽管特朗普总统向美联储施压要求降息，但在全球经济不确定性的背景下，市场普遍预期这些央行大多将维持利率不变。彭博社一份报告指出：“非洲各国央行可能会推出一波宽松政策，而巴西、加拿大、瑞典等其他地区的央行则可能维持当前政策立场。未来一周将有多项关键经济数据发布，包括澳大利亚、日本和巴西的通胀报告，以及欧元区和其他国家的国内生产总值（GDP）数据。”

彭博经济研究所表示：“我们认为，大多数FOMC委员都能引用相关数据支持在会议上维持利率稳定。这种一致性将被视为对鲍威尔的支持——他近期遭到了白宫的猛烈抨击。最值得关注的是委员克里斯托弗·沃勒和米歇尔·鲍曼的投票立场：如果他们与多数派一起支持维持利率不变，就意味着向特朗普传递出支持鲍威尔（包括维护美联储独立性）的信号。我们预计沃勒将投赞成票，但鲍曼可能会投反对票。”

外汇干预传闻导致美元指数下跌

美元指数大幅走低也为黄金和白银多头提供了助力。由于市场预期美国可能与日本联手进行外汇干预，美元指数（衡量美元兑一篮子主要货币的汇率水平）隔夜跌至四个月低点。美元兑多数主要货币走软，日元则大幅上涨——投资者正在热议，若美日联合干预以支撑日元汇率，可能会进一步恶化市场对美元的情绪。美日之间潜在的货币协议重新引发了关于“协调外汇干预以引导美元兑主要贸易伙伴货币贬值”的讨论，此举或有助于美国出口商与竞争对手展开竞争。上周五，有交易员透露纽约联邦储备银行已联系金融机构，询问日元汇率相关情况，这一消息让市场重新燃起对货币协议的讨论。彭博社报道称，华尔街将这些问询解读为日本可能在美国支持下进行外汇干预的铺垫。

其他关键外围市场动态

今日其他关键外围市场中，原油价格走弱，交投于每桶60.50美元左右；美国10年期国债收益率目前为4.213%。

技术分析


（COMEX黄金日图 来源：易汇通）

2月黄金期货：多头占据绝对技术优势，下一上行目标是收盘价突破关键阻力位5250.00美元/盎司；空头的近期下行目标是推动期货价格跌破关键技术支撑位4750.00美元/盎司。第一阻力位为隔夜历史高点5107.90美元/盎司，进一步阻力位在5200.00美元/盎司；第一支撑位为5000.00美元/盎司，进一步支撑位在4950.00美元/盎司。

3月白银期货：多头拥有强劲技术优势，下一上行目标是收盘价突破关键技术阻力位125.00美元/盎司；空头的近期下行目标是推动收盘价跌破关键支撑位100.00美元/盎司。第一阻力位为今日历史高点113.62美元/盎司，进一步阻力位在114.00美元/盎司；第一支撑位为110.00美元/盎司，进一步支撑位在107.50美元/盎司。

注：黄金市场主要通过两种定价机制运行：一是现货市场，报出即时购买和交割的价格；二是期货市场，确定未来某一日期交割的价格。受年底头寸调整和市场流动性影响，目前芝加哥商品交易所（CME）交易最活跃的黄金期货合约是12月合约。