现货黄金确认1900关口压力,FED政策转向展露新气象

2021-06-03 19:55:39 米末 2893 汇通网版权所有
汇通网讯——6月3日,现货黄金显著回调,确认1900关口压力;美元指数反弹,但继续挣扎在90关口附近。交易员在等待包括非农在内的一批美国经济数据,可能为本月晚些时候的美联储会议定下基调。美联储官员之前已开始暗示要讨论削减宽松。美联储还宣布将开始逐步出脱疫情严重期应急购入的公司债——这是疫情措施即将结束的另一个迹象。
周四(6月3日),现货黄金显著回调,确认1900关口压力;美元指数反弹,但继续挣扎在90关口附近。交易员在等待包括非农在内的一批美国经济数据,可能为本月晚些时候的美联储会议定下基调。
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北京时间19:47,现货黄金下跌0.74%至1894.30美元/盎司;COMEX期金主力合约下跌0.71%至1896.4美元/盎司;美元指数上涨0.13%至90.022。
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美联储:将逐步出脱疫情严重期应急购入的公司债


美联储官员之前已开始暗示要讨论削减宽松。周三美联储宣布将开始逐步出脱疫情严重期应急购入的公司债——这是疫情措施即将结束的另一个迹象。

美联储表示,出售二级市场企业信贷工具(Secondary Market Corporate Credit Facility, SMCCF)所持资产将是“循序渐进”的。但一位美联储官员说,缩减企业信贷安排的决定与货币政策无关。

美国4月CPI同比增加4.2%,是自2008年9月以来最高水准;扣除食品及能源价格的核心CPI亦升至3%,是自2006年以来最高。美国4月核心PCE物价指数年率录得3.10%,创1992年7月以来新高。

投资者此前押注,随着全球从新冠疫情中恢复,美元将下跌。但他们最近对美国经济出人意料的强劲反弹、是否会对利率保持低位的关键假设构成威胁感到紧张。

这种情绪使投机客在最近几周不敢大量增加空头头寸。这为一个月前看似无休止的下跌趋势踩下了刹车。过去两周,美元指数总体上围绕90关口展开拉锯,似乎在这里找到了强有力的支撑。


美联储货币政策何时正常化?


在全球范围内,随着其他央行开始讨论甚至制定加息时间表,美联储正成为后进分子。下一次美联储会议将在6月举行,投资者将关注决策者是否发出放缓债券购买计划的信号。

美联储官员在最新发布的褐皮书中表示,尽管美国经济面临供应链麻烦、招聘困难和价格上涨等一系列问题,但复苏在从5月初到月底的几周仍在加速。官员们指出:“疫苗接种率提高和保持社交距离的措施放松对经济产生了积极影响。”

不过,美联储官员报告称,让规模达20万亿美元的经济恢复快速增长这件事本身就构成挑战,“对许多公司来说,招聘新工人仍有困难,……“。报告并称,价格正不断上涨,且从目前的情况看可能会继续上涨,“展望未来,联系人预计未来几个月将面临成本上涨,而且他们会提高售价。”

这份褐皮书有助于为美联储即将召开的6月会议设定了框架。官员们将就如何以及何时开始缩减每月1200亿美元的购债步伐,并上调近零利率展开辩论。这些措施是为了缓解大流行造成的经济冲击而实施的。

美联储官员表示,他们可能需要几个月的时间才能清楚解读经济状况。目前美国经济正在复苏,但在加速过程中遇到一些减速带。总体上,企业似乎无法满足不断激增的对其商品和服务的需求,而消费者似乎准备好大肆消费。

Altavest的执行合伙人Michael Armbruster表示:“市场正试图弄清楚通胀是否真的像 (美联储)所说的那样是‘暂时性的’。如果市场开始认为通胀上升不是暂时的,那么美国国债收益率可能会飙升,黄金可能会再次面临下行压力。”

市场缺货、企业缺人


北京时间周四20:15将发布美国ADP就业数据,预计将增加65万个工作岗位,低于前一个月的74.2万个。ADP报告有时被认为是周五即将公布的官方非农就业数据的试金石。

在美国4月非农就业数据远逊于预期后,市场已经提心吊胆,5月数据若是不如预期,将加重美元压力;数据若是乐观则可能为美元构成支撑。市场普遍预计5月非农就业岗位料增加65.5万个。


有证据表明,无论是工人还是商品,短缺问题普遍存在,褐皮书将其视为物价上涨的一个主要原因。如果褐皮书所反映的情况是某种信号的话,经济形势改善尚未转化为消费者和企业对信贷的旺盛需求。

美联储和美国政府官员普遍预计,随着大流行逐渐过去,经济重启,目前的劳动力和产品短缺情况将有所缓解。尤其是工人短缺被认为是疫情最严重时期的后遗症,工人们正在儿童看护等和失业补贴等实际考量和最终需要重返工作岗位之间进行权衡。

新加坡华侨银行策略师表示:“在(周四的美国民间就业岗位)和周五的美国非农就业报告公布之前,市场基本上处于拉锯状态,下一个事件风险可能会动摇美联储的预期。我们仍然倾向于美联储的讲话最终不那么鸽派,最终对经济复苏给予更坚定的认可(并且)从而为美元提供正面的推动力。”

美国半数州将提前终结拜登的一项政策


美国失业救济的争议即将迎来考验。美国有一半的州(25个)已经各自宣布了计划提前结束数以十亿美元计的失业救济的日期,表示对总统拜登一项关键的疫情应对举措说不。这些州全部由共和党籍州长领导。

受疫情影响,联邦政府每周向失业者额外支付300美元。这一款项已经成为华盛顿围绕如何最好地引导国家走出经济低谷的政治斗争焦点之一。商业游说团体认为,该救济措施意味着人们正在拒绝好工作,使公司找不到重新开业所需的员工。

但拜登政府、民主党人、工人、活动人士和一些分析师认为,是多项持续未解的问题阻碍了民众参与就业,包括缺乏儿童照护服务、对感染的持续恐惧、以及低工资。

白宫新闻秘书普萨基周三:“我们认为,工人需要时间来恢复对工作场所安全性的信心,重新建立托儿、学校和通勤安排,并完成疫苗接种。”。她上个月说,白宫不会试图阻止各州削减特别失业救济。白宫官员之前还强调,失业民众必须接受被提供的合适工作。

白宫官员担心,在大规模疫苗接种完成之前,过早地结束计划,可能打击受薪族群和仍在努力复苏的美国经济。失业工人可能仍有资格获得常规的州级失业救济。但这些救济差别很大。

由于美联储未来货币政策立场的不确定性,加上抗疫尚未取得决定性胜利(在美国的3.28亿人口中,只有超过41%的人完全接种了疫苗),黄金多头近来兴趣有所消退。

现货黄金下看1886美元


小时图上看,金价自1917美元开启下行C浪走势,100%目标位看向1886美元。C浪是自1913美元开启的调整(4)浪的子浪,(4)浪则隶属于自1756美元开启的上行((3))浪的子浪。
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