小非农意外反弹!黄金市场震荡,风险因素何去何从?

2024-04-03 20:30:40 塔伦 来源:【原创】
汇通财经讯——周三(4月3日),ADP数据公布后,现货黄金短线走低3美元,报2269美元/盎司,随后反弹回到2270关口上方后再度回落。此前现货黄金创下新纪录高位2288.21美元/盎司后回落。美联储降息预期受压以及美债收益率回升都是黄金的不利因素。美国10年期国债收益率上涨1.6个基点至4.381%。美元指数短线走高5点,报104.71。
汇通财经APP讯——周三(4月3日),美国3月ADP就业人数录得增加18.4万人,为2023年7月以来最大增幅。ADP数据公布后,现货黄金短线走低3美元,报2269美元/盎司,随后反弹回到2270关口上方,后再度回落。此前现货黄金创下新纪录高位2288.21美元/盎司后回落。美联储降息预期受压以及美债收益率回升都是黄金的不利因素。美国10年期国债收益率上涨1.6个基点至4.381%。美元指数短线走高5点,报104.71。

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ADP报告显示,在休闲和酒店业的带动下,美国私营企业上个月出现了自去年7月份以来最大的招聘增幅。所有行业的就业增长都很强劲,但专业服务行业的就业人数有所下降。3月制造业就业人数增加4.2万人,2月增加0.6万人。3月贸易/运输/公用事业就业人数增加2.9万人,2月增加2.4万人。3月金融服务业就业人数增加1.7万人,2月增加1.7万人。3月专业/商业服务就业人数减少0.8万人,2月增加0.5万人。3月建筑业就业人员薪资增速年率中值为5.7%,2月为5.5%。

美国企业上月的招聘增幅为去年7月以来最大,整体增长表明对工人的需求强劲。3月份私营部门就业人数增加18.4万人,此前一个月的数据被上修为15.5万人。机构对经济学家进行的一项调查的中值估计是增加15万人。

经济学家这么解读ADP数据
ADP首席经济学家Nela Richardson表示,3月份令人惊讶的不仅是薪资增长,还有录得薪资增长的行业。换工作人数增幅最大的三个行业分别是建筑业、金融服务业和制造业。通胀一直在降温,但我们的数据显示,商品和服务行业的工资都在上涨。

财经网站Forexlive评ADP数据:这是自去年7月份以来的最佳数据,引发了一些温和的美元买盘和美债抛售。增幅最大的是建筑业、金融服务业和制造业。南部和西部地区是招聘人数最多的地区。这增加了非农就业数据的上行风险,但这两项调查并未完全一致

宏观策略师Cameron Crise:ADP数据并没有改变游戏规则,但调查结果显示就业岗位增长了18.4万个,显示出强劲的一面。这一数字高于预估的15万,也是自去年7月以来最强劲的数字。再加上对2月份数据的向上修正,这是美国经济继续增长的又一个小证据,这应该会继续支撑收益率的上升。

交易员在等待美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)周三发表讲话的同时,也在权衡两位对今年货币政策决定有投票权的官员的言论。旧金山联储主席戴利(Mary Daly)和克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)表示,他们仍预计美联储将在2024年降息三次,尽管他们并不急于开始降低借贷成本。

本周公布的数据显示,美国制造业意外反弹,原材料价格上涨引发通胀可能再度抬头的担忧。制造业在一年半以来首次增长,3月美国制造业新订单反弹幅度大于预期,同时就业市场保持弹性。

技术面看,金价买盘兴趣持续,但市场态度趋于谨慎,因14日相对强弱指数(RSI)已处超买区间,当前值为82.00。金价回调时,2266美元/盎司或成初步支撑,此为前期历史高点。若跌破此位,心理关口2250美元/盎司将提供支撑。若金价跌破2250美元/盎司,可能进一步下滑至2200美元/盎司附近。若多头力量重占主导,金价后市有望触及2300美元/盎司,并有望挑战2350美元/盎司的目标位。

分析师这么看黄金走势


City Index高级分析师Matt Simpson表示,随着乌克兰继续攻击俄罗斯的石油基础设施,黄金继续获得避险资金,以至于忽视美国收益率上升和美联储6月不会降息的前景。随着大宗商品价格的普遍上涨,它带来了另一轮通胀的风险,所以投资者可能是在对冲通胀。

Marex分析师Edward Meir称,目前黄金感觉通胀比利率更像是一个驱动变量,部分动能也受到投机者、对冲基金和大宗商品基金的推动,只要量化系统发出信号,这些基金就会开始买入黄金。

渣打银行分析师Suki Cooper说,未平仓头寸的下降表明,空头回补可能是金价近期创纪录高位的原因之一。缺乏推动金价走高的新催化剂,使得价格走势更有可能波动,更容易出现回调。

贝莱德的Gargi Chaudhuri表示,我们的基本假设是,美联储将在今年下半年实现软着陆,并开始降息,经济增长的下行风险已经降低,因此美联储只降息两次的风险现在似乎高于降息四次的风险。

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