美元静待美联储发令枪，澳元却已先飙一波：谁在下一盘大棋？

汇通财经APP讯——12月9日，星期二。澳元兑美元欧洲时段交投0.6635附近，在经历澳洲联储利率决议与政策声明发布后的短暂下探后逐步企稳回升，显示出市场对澳大利亚货币政策前景的重新评估。与此同时，美联储即将公布最新利率决策，成为主导美元走向的核心变量。



澳洲联储此次维持现金利率于3.60%不变，已是连续第三次按兵不动，符合市场普遍预期。然而，其政策声明的基调明显趋于鹰派。官方明确指出，“通胀风险已转向上行”，并删除了此前关于政策路径存在双向不确定性的表述，这一措辞调整被市场广泛解读为政策立场进一步收紧的信号。更为关键的是，澳洲联储主席米歇尔·布尔洛克在会后新闻发布会上直言：“我认为在可预见的未来，并不存在降息的可能性。”她进一步强调，决策层当前的关注重点并非是否降息，而是“是否会进入新一轮加息周期”。此番表态迅速改变了市场对澳大利亚利率前景的定价逻辑。根据利率期货市场的隐含预期，未来十二个月内出现累计达50个基点加息的概率显著上升，市场已将首次加息时点提前至次年第二季度，即2026年6月前后。这一转变反映出政策制定者与交易员之间在通胀走势判断上的差距正在缩小，同时也表明澳洲联储正试图通过前瞻指引管理预期，避免金融市场过度波动。

相较之下，美国方面的政策环境仍聚焦于美联储即将公布的利率决议。目前市场关注的焦点在于美联储对后续路径的暗示。若声明中展现出对通胀回落趋势的信心减弱，或调高对长期中性利率的预期，则可能支撑美元走强；反之，若释放为未来宽松预留空间的信号，则美元或面临回调压力。当前美国十年期国债收益率稳定在4.15%附近，显示市场对利率见顶已有一定共识，但尚未形成明确的下行趋势。在此环境下，澳元兑美元的走势本质上反映的是两国货币政策相对路径的博弈。尽管澳大利亚国内通胀数据连续多月高于预期，支撑了鹰派立场，但其经济扩张动能略显疲软，房地产市场与消费支出增长均面临一定制约。因此，即便澳洲联储释放出加息可能性，市场也在权衡其实体经济能否承受进一步紧缩的影响。

市场表现

澳元兑美元在澳洲联储决议公布后经历了典型的“先跌后涨”行情。最初，由于政策声明初稿未立即排除降息选项，部分程序化交易与短线资金选择获利了结，推动汇价短线下探至0.6610一线。但随着澳洲联储主席在发布会上清晰传达“无近端降息空间”且不排除加息的立场，市场迅速修正定价，澳元兑美元反弹至0.6650附近。



从日线结构看，澳元兑美元近期自0.6420一带低点抬升，形成更高的低点与更高的高点，短期上行节奏较为连贯，现价已逼近前高密集区。0.6648附近为近段时间的显著波峰，构成短线压力带；下方0.6540一线为图示关键水平，兼具前期整理区与回撤参照意义。指标方面，MACD处于零轴上方，DIFF与DEA呈多头排列，柱体放大显示动能仍偏强，但斜率变化需留意；RSI约66附近，处于相对强势区，尚未极端化，提示上行动能占优但短线也可能出现高位波动。整体而言，日线偏强修复格局延续，上方压力与动能边际变化将共同影响后续节奏。

展望层面

有分析指出，澳洲联储此次会议传递出的鹰派信号强度超出预期，尤其是在全球经济普遍迈向宽松周期的背景下，澳大利亚成为少数仍保有加息可能性的主要经济体之一，这为其货币提供了相对利差支撑。不过，也有观点持保留态度，认为当前通胀回升部分受到临时性因素驱动，如能源价格波动与保险成本上涨，未必需要通过货币政策加以应对。因此，真正决定澳元兑美元能否突破当前区间的，仍是美联储的态度与其货币政策方向所带来的美元行情变动。

综合来看，当前外汇市场的主导逻辑仍围绕全球主要央行的政策分野展开。澳洲联储虽未立即行动，但其立场的悄然转变已引发市场重新定价。澳元兑美元自低位反弹的过程，既是对利率预期调整的技术反应，也体现了市场对“可能加息的主要央行”溢价的初步计价。然而，这一进程尚未完成，且高度依赖外部环境配合。明日美联储的决策结果及其会后声明的语气，将成为决定短期汇率方向的关键催化剂。若美联储态度温和，则澳元有望挑战0.6700关键阻力；若美联储意外偏鹰，则可能引发风险资产抛售，拖累澳元回落。此外，还需关注澳大利亚自身经济数据的延续性，尤其是就业与消费者信心指标，这些都将影响市场对加息必要性的判断。目前而言，澳元兑美元仍处于多空力量相对均衡的状态，缺乏单边突破的动力，更多表现为围绕政策预期波动的震荡格局。