汇通财经APP讯——【中金：维持阿里巴巴“跑赢行业”评级，港股及美股目标价分别为172港币和178美元】
(1) 中金发布研报称，目前阿里巴巴-W（09988）港股交易于25倍FY27和15倍FY28非通用准则市盈率，阿里巴巴（BABA.US）美股交易于24倍FY27和15倍FY28非通用准则市盈率。
(2) 该行下调FY27和FY28收入预测3%和4%至11,474亿元和13,010亿元，原因系客户管理收入（CMR）会计口径调整；同时上调FY27和FY28非通用准则净利润预测9%和5%至911亿元和1,471亿元，原因系云计算利润率提升及闪购业务单位经济模型（UE）优化。
(3) 中金采用SOTP估值法，基于FY27给予电商业务（不含闪购）8倍市盈率、云计算业务8倍市销率，维持港股和美股目标价分别为172港币和178美元，维持“跑赢行业”评级，较目前港股和美股股价分别有30%和32%的上行空间。