沐涵
日内重点关注
股市
美股周一下跌，三大股指齐收低，道指跌0.67%收于51481.51点，标普500指数跌0.77%收于7683.69点并创8月20日以来最大单日跌幅，纳指跌0.92%收于26820.38点。主要受累于油价和美债收益率上涨，以及投资者对结束伊朗战争和平协议前景及其对美联储利率路径影响的不确定性。
特朗普拒绝伊朗和平协议后油价一度跳涨，但因市场预期卡塔尔调停方将与美伊会谈，油价回吐部分涨幅但仍处高位；油价和柴油价格上涨加剧通胀担忧并推高美债收益率，美联储官员言论则表明若价格压力不缓解可能需进一步加息，市场预计美联储10月会议至少加息25个基点的概率为70.3%。
个股方面，波音因FAA推迟737 MAX 10认证急挫6.9%，英伟达因宣布创纪录1500亿美元股票回购计划逆势上涨1.6%，特斯拉因摩根大通下调目标价下跌3.9%，本周市场将关注通胀、劳动力市场数据及周五非农就业报告。
金市
金价周一下跌近4%，收于4114.93美元/盎司，盘中触及逾七周低位，因油价上涨引发通胀担忧、强化货币政策收紧押注，同时美元持稳于两个月高位附近、美债收益率上涨进一步施压。
American Gold Exchange分析师Jim Wyckoff称，原油大涨意味着通胀可能更棘手，美联储将更紧缩，而美债收益率上升和美元处于数周高位共同形成“完美风暴”推动金属价格大跌；特朗普拒绝伊朗和平协议后油价上涨约3%，该协议旨在解决冲突并重新开放霍尔木兹海峡，油价上涨可能传导至通胀并迫使央行更长时间维持高利率。
CME FedWatch显示交易员认为美联储12月加息一次可能性约94%，美联储本月早先加息25个基点并暗示可能进一步加息，多位决策者呼应鹰派立场，克利夫兰联储主席哈马克警告通胀风险仍偏高、利率可能需进一步上升；市场关注职位空缺、ADP就业报告、PCE数据和非农就业报告。
现货白银跌5.72%至64.29美元/盎司，铂金跌2.8%至1727.88美元，钯金跌3.6%至1220.65美元。
油市
油价周一小幅收高，美原油上涨0.92%，收于93.29美元/桶，布伦特原油上涨1.18%，收于98.55美元/桶，市场仍担忧供应持续中断，尽管卡塔尔斡旋方承诺将分别与美国和伊朗举行会谈，希望达成和平协议使霍尔木兹海峡重新开放，但特朗普拒绝伊朗提出的重开海峡方案。
据一名了解谈判情况的官员，卡塔尔斡旋方预计将于当地时间周一或周二在纽约分别与伊朗外长阿拉格齐及美方举行会谈，预计聚焦伊朗上周在联合国大会期间提出的一份七天期方案修订版。
伊朗上周末坚称只有外交手段才能解决其与美国和以色列之间的冲突，特朗普周日也表示预计美国谈判代表本周将举行更多会谈。
Kpler周一公布的初步数据显示，随着沙特阿拉伯和阿联酋增加出口，中东主要产油国9月原油出口量反弹至1280万桶/日，创2月战争爆发以来最高；瑞银分析师Giovanni Staunovo表示，尽管通过霍尔木兹海峡的船只增加，但石油流量仍低于冲突前水平，市场供应依然不足。受中东战争和乌克兰战争相关供应中断影响，柴油价格大幅上涨，白宫正考虑放宽监管规定允许扩大红色柴油销售以压低汽油和柴油价格，同时华盛顿也讨论可能禁止柴油出口，推动布伦特原油较美国原油期货升水升至5月以来最高，表明市场预计如果柴油无法出口，美国炼油商可能减少原油加工量。
汇市
美元指数周一微涨，收于101.17，维持在近两个月高位附近，能源供应风险及美国经济基本面强劲加剧通胀担忧，促使交易员押注美联储更鹰派，较长期美债收益率上升也为美元提供支撑。
丰业银行Shaun Osborne团队称，市场焦点仍主要集中在油价上，油价最新上涨反映美伊谈判再次恶化以及特朗普拒绝伊朗上周提出的重开霍尔木兹海峡提议，能源价格上涨幅度和持续时间是央行决策者重要考量，并推动市场进一步提高对主要发达经济体央行收紧政策的预期。
即将公布的经济数据包括周三PCE物价指数和周五非农就业数据，预计都将与进一步收紧货币政策预期相符；CME FedWatch显示，美联储9月会议加息后，市场预计10月会议加息25个基点概率为73%，交易员几乎完全消化未来12个月加息四次、每次25个基点的预期。
欧元兑美元报1.1370，徘徊在近两个月低点附近，英镑兑美元持平于1.3250，仍接近三个月低点。Bannockburn Forex首席市场策略师Marc Chandler表示，美国拒绝伊朗提议后油价跳涨，给美债收益率带来上行压力，这正是推动美元普遍走强的因素。
美元兑日元收于157.37，日本财务大臣片山皋月和美国财长贝森特上周重申两国有意加强合作应对日元疲软，日本财务官三村淳称市场不应怀疑东京和华盛顿就日元疲软发出的“非常明确”信息，有分析认为，美国利率上升是推动美元兑日元走高的主要因素，日本官员声称美国支持的口头干预与美债收益率不断上升形成拉锯战。
另外，市场预计澳洲联储周二加息25个基点至4.60%，为近15年来最高。
国际要闻
美伊今明两天或通过斡旋方谈判
据知情官员向美国媒体透露，卡塔尔斡旋方预计将于今天（9月28日）或明天（9月29日）在纽约分别与伊朗外长阿拉格齐及美方代表进行会谈。会谈预计将围绕伊朗上周在联合国大会期间提出的“7日计划”展开。 阿拉格齐在出席联大会议后目前仍留在纽约。还不清楚美方将由谁参与会谈。 （CCTV国际时讯）
美总统称美官员已于28日同美伊间的调解方进行对话
当地时间9月28日，美国总统特朗普表示，美国官员当日与旨在结束美伊战事的调解方进行了交谈。 当日稍早时，有消息称，一名了解美伊谈判情况的官员透露，美国和伊朗预计将于28日或29日再次通过调解方举行会谈。 伊朗外长阿拉格齐和卡塔尔调解方目前在美国，会谈预计将聚焦于磋商修订伊朗在联合国大会期间提出的七日内重开霍尔木兹海峡提议。 22日，美国总统特使威特科夫和特朗普的女婿库什纳在纽约联合国大会期间与伊朗外长阿拉格齐通过调解方卡塔尔进行了间接会谈。据美媒报道，伊方提议，如美国解除海上封锁、取消石油销售制裁并恢复地区停火，伊朗将在七天内重新开放霍尔木兹海峡并重启核谈判。 美国总统特朗普26日向媒体确认，他已拒绝伊朗的这一提议。27日，特朗普表示预计美国和伊朗将在接下来一周内重启谈判。（央视新闻）
欧盟官员：欧盟需要为红海护航行动增派更多力量
欧盟防长会当地时间9月28日在比利时布鲁塞尔举行。欧盟外交与安全政策高级代表卡拉斯在会后表示，霍尔木兹海峡、曼德海峡和黑海都是重要的海上通道，欧盟需要为红海护航行动增派更多力量，以加强海上安全。俄乌冲突方面，部分成员国呼吁，提前拨付欧盟向乌克兰提供的援助贷款中原计划于2027年拨付的部分，以应对乌克兰当前面临的资金缺口。欧盟4月正式批准向乌克兰提供900亿欧元贷款，为乌提供2026年至2027年的财政与军事支持。俄方此前表示，欧洲国家若主张和平解决俄乌冲突，就应当停止对乌克兰的军事支持。（央视新闻）
俄罗斯延长天然气卢布结算令至2027年4月1日
俄罗斯总统普京9月28日签署总统令，将天然气贸易卢布结算令的执行期限从原定的2026年10月1日延长至2027年4月1日。卢布结算令规定，外国买方须将卢布存入俄罗斯供应商在俄银行账户，才能完成付款。（央视新闻）
普京签署总统令 俄军再次扩编
俄罗斯总统普京当地时间9月28日签署总统令，将俄武装力量编制人数增至2441630人，其中现役军人数量为1550500人。这是自2026年初以来俄军第四次扩编。（央视新闻）
特朗普对在伊朗核问题取得进展基础上放松制裁持开放态度
一名美国官员表示，特朗普愿意在伊朗核问题取得具体进展的基础上，给予伊朗制裁减免并解冻被冻结的资金。这名官员表示，美国正通过斡旋方进行积极且具有建设性的讨论。这名官员称，伊朗已表示在核问题上具有灵活性，但双方在履行承诺的时间安排以及由哪一方先采取哪些措施方面仍存在分歧。
伊朗对中期选举前达成美国协议持悲观态度
伊朗官员私下认为，在11月3日中期选举前，与美国达成协议以结束敌对状态并重新开放霍尔木兹海峡的前景渺茫。在纽约的会谈进展有限，核问题让步和重新开放霍尔木兹海峡仍是主要的分歧点。通过中间人的谈判仍在继续，但短期内取得突破的希望日益渺茫。
欧盟官员称欧盟考虑为乌克兰等四国制定“入盟路线图”
27日，欧洲方面有消息显示，欧盟正考虑为黑山、乌克兰、摩尔多瓦和阿尔巴尼亚制定专门的“入盟路线图”，以加快其入盟进程。据两名参与相关方案制定的欧盟委员会高级官员透露，路线图将为四国列出明确的改革重点、时间节点，并为完成入盟谈判中的关键阶段设定大致日期。（央视新闻）
英伟达发布AI安全平台
当地时间28日，英伟达发布名为“Open Agent Safety Platform”的AI安全平台。该系统由OpenShell开源软件和Sentry参考系统设计组成，能为AI智能体设定更安全的运行边界。英伟达表示，该平台本可以阻止今年7月OpenAI模型攻击抱抱脸。OpenShell可以在智能体运行时提供安全边界，AI代理一旦企图访问未授权文件、发起异常网络连接或执行危险命令，就会被拒绝、记录，甚至被隔离。该软件既可部署在英伟达硬件上，也可拓展至安谋、英特尔等第三方平台。Sentry运行于英伟达硬件上，独立于智能体的软件运行环境，持续监控智能体行为，AI代理如果试图越界，能以毫秒级的速度隔离异常代理。 分析认为，英伟达正尝试将AI安全能力进一步嵌入AI基础设施，通过权限控制和异常隔离降低自主代理的安全风险。这也意味着，英伟达的业务触角正从AI芯片进一步延伸至软件及安全基础设施领域。 （央视财经）
国内要闻
中秋假期全国消费市场需求旺供给足
从商务部获悉，中秋假期，全国消费市场需求旺盛，生活必需品货足价稳。商务部商务大数据显示，全国重点零售和餐饮企业日均销售额比去年农历同期增长6.1%；中秋假期前两天（9月25日至26日），消费品以旧换新惠及190.7万人次，带动销售额115.3亿元；商务部重点监测的78个步行街（商圈）客流量、营业额分别增长6.4%、5.1%。智能、绿色、健康商品销售火热，重点平台智能穿戴设备销售额增长1.2倍、具身智能机器人销售额增长93.1%、有机食品销售额增长36.3%、户外运动装备销售额增长30.2%。（新华社）
积极财政政策靠前发力 年内专项债发行进度超七成
截至9月27日，企业预警通统计显示，年内地方政府发行的新增专项债券规模超3.36万亿元，已完成全年4.4万亿元额度的70%以上。在更加积极的财政政策基调下，专项债作为稳投资、扩内需的核心政策工具，前置发力、精准投向，为我国经济平稳运行提供坚实支撑。（新华社）
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