黄金、白银价格下跌，超预期CPI数据重新推升美联储加息压力

汇通财经APP讯——周三（10月14日）美国早盘交易时段，现货黄金与白银价格大幅走低。美国通胀数据高于市场预期，市场再度担忧能源驱动的通胀压力，将迫使美联储在年底延续紧缩政策路径。现货黄金盘中交投于每盎司4097.24美元附近，日内跌幅1.53%；现货白银交投于56.97美元附近，日内跌幅3.68%。



美国9月消费者物价指数（CPI）同比上涨3.7%，高于市场3.6%的一致预期，8月该数据为3.4%。核心CPI环比上涨0.3%，同比上涨2.6%；汽油价格环比大涨9.1%，能源指数攀升5.2%，表明油价冲击直接传导至整体通胀数据。

这份通胀报告虽尚未将10月加息视作市场基准情景，但进一步强化了12月加息的市场预期。此前美联储会议纪要显示，多数官员仍预计年内还将实施一次加息，市场已经对此进行了充分定价。10年期美债收益率交投于5.2%附近；美元指数虽脱离周一创下的18个月新高，但依旧保持强势，对贵金属形成压制。

市场接下来将重点关注：周四公布的生产者物价指数（PPI）、零售销售数据、初请失业金人数以及费城联储调查；周五将公布进出口物价数据，美联储主席凯文·沃什还将出席国际货币基金组织（IMF）相关活动。若生产者物价走弱、消费数据疲软，会压低实际利率，利好黄金；倘若PPI或零售销售数据表现强劲，则美元和美债收益率将继续对贵金属构成打压。

霍尔木兹海峡局势以及美伊矛盾，是油价面临的直接风险，同时会通过通胀、美债收益率、美元渠道间接施压贵金属市场。沙特阿美位于达兰的一处建筑遭遇袭击，一艘集装箱船在霍尔木兹海峡南部触碰到水雷后沉没，海峡内部还有一艘油轮与集装箱船遭到袭击。伊朗官员表示正在使用新战术袭击航运船只；与伊朗结盟的胡塞武装持续向沙特发射导弹与无人机。布伦特原油价格接近每桶105.82美元，西得克萨斯轻质原油（WTI）报95.48美元附近，柴油供应紧张进一步放大通胀风险。

单从地缘事件本身来看，本应利多黄金，但周三市场的传导结果却利空贵金属：原油上涨强化了通胀持续高企的预期，推升加息预期，同时工业需求层面的担忧放大了白银的抛售行情。

美股开盘前全球风险情绪分化。道琼斯指数、标普500指数期货小幅走高；纳斯达克期货走低，芯片股延续跌势，投资者同时权衡各大银行财报表现。亚洲市场走势分化，中国内地及港股走高，半导体权重占比较高的市场承压。欧洲股市小幅走强，但CPI超预期的背景下，市场焦点仍集中在美国国债收益率、美元，以及通胀数据是否会让市场计价更多2027年的加息。

其他主要外部市场：纽约WTI原油走高，报95.48美元/桶；布伦特原油约105.82美元/桶；基准10年期美国国债收益率接近5.308%；美元指数自前期高点回落之后维持强势。

技术分析



现货黄金多头下一上行目标：推动金价站稳4181.44-4217.40美元阻力区间上方，有效突破后看向4253.15美元，进一步目标4296.57美元。

空头短期下行目标：价格跌破4066.54美元，下方更深支撑看向4000美元，再下看3900美元。

第一阻力位4134.62美元，其次4167.62美元；第一支撑位4100美元，其次4066.54美元。



现货白银多头下一上行目标：推动银价站上59.830-61.720美元区间，突破该区间后看向62.600美元，进一步目标64.090美元。

空头下行目标：价格跌破57.800美元，更深下行目标57.640美元，再看56.550美元。

第一阻力位58.343美元，其次59.541美元；第一支撑位57.800美元，其次57.640美元。